ข่าว

การลงทุน 5G ได้เปลี่ยนจากการลงทุนที่ขับเคลื่อนโดยผู้ให้บริการไปสู่การลงทุนที่ขับเคลื่อนโดยผู้บริโภค โดยมุ่งเน้นไปที่ผู้ให้บริการ ผู้ให้บริการอุปกรณ์หลัก การสื่อสารด้วยแสงและ RCS และโอกาสในการลงทุนอื่นๆคาดว่าจำนวนการก่อสร้าง 5G ในปีที่ 21 จะอยู่ระหว่าง 1 ล้านถึง 1.1 ล้านสถานี และรายจ่ายฝ่ายทุนต่อปีของผู้ให้บริการรายใหญ่ 3 ราย + วิทยุและโทรทัศน์คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 4 แสนล้านหยวนผู้ประกอบการรายใหญ่ทั้งสามรายคาดว่าจะก้าวออกจากช่วงกดดันของการสลับรุ่นระหว่างรุ่น และอยู่ในภาวะตกต่ำทั่วโลกจากมุมมองของการประเมินซัพพลายเออร์อุปกรณ์หลักยังคงเป็นเป้าหมายการลงทุน 5G ที่ต้องการในปัจจุบันขอแนะนำให้ใส่ใจกับโมดูลออปติคัลดิจิทัลและผู้นำชิปออปติคัลภายใต้เศรษฐกิจที่สูงอย่างต่อเนื่องของตลาดการสื่อสารด้วยแสงแอปพลิเคชันและเซิร์ฟเวอร์ 5G ยังอยู่ในช่วงการดูแลเราจะให้ความสำคัญกับโอกาสในการลงทุนของผู้ให้บริการระบบนิเวศ RCS ที่เกิดจากการนำข้อความ 5G เชิงพาณิชย์อย่างเต็มรูปแบบ

21 ตลาดคลาวด์คอมพิวติ้งของจีนยังคงเป็นปีที่ยิ่งใหญ่ โดยมีแง่ดีเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และโอกาสในการลงทุน SaaS

1) IaaS: ผู้จำหน่ายระบบคลาวด์รายใหญ่ยังคงเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนอย่างต่อเนื่อง โดยที่ FAMGA's YoY 29% และ BAT's YoY 47% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2020 ขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับผู้จำหน่ายหลัก IaaS และผู้ให้บริการที่กำลังเติบโตซึ่งมีข้อได้เปรียบที่แตกต่าง

2) IDC: ตลาดโดยรวมของ IDC ในจีนยังอยู่ในช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็ว และคาดว่า CAGR จะอยู่ที่ประมาณ 30% ในอีกสามปีข้างหน้าการขยายขนาดยังคงเป็นวิธีการพื้นฐานสำหรับผู้ผลิต IDC ในการเติบโตขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับผู้นำ IDC บุคคลที่สามในเมืองชั้นหนึ่งที่มีความได้เปรียบด้านทรัพยากร

3) เซิร์ฟเวอร์: หลังจากการปรับสินค้าคงคลังระยะสั้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2563 คาดว่าไตรมาสที่ 1 ในปี 2564 จะเปิดตัวในช่วงฤดูร้อนของอินเดีย และรักษาระดับความเจริญรุ่งเรืองในระดับสูงตลอดทั้งปี

4) SaaS: ผู้ผลิต SaaS ระดับองค์กรของจีนอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญผู้ผลิตชั้นนำเจาะกลุ่มลูกค้าชั้นนำผ่านการพัฒนาแบบกำหนดเอง และขยายไปยังลูกค้าระดับกลาง และเปิด TAM เพื่อนำมาซึ่งผลกำไรและการปรับปรุงมูลค่า

การศึกษาตลาดอุตสาหกรรม SaaS ในประเทศมีความสมบูรณ์ มีการสำรองเทคโนโลยี ความต้องการทางเลือกในประเทศ และการสนับสนุนนโยบายที่เกี่ยวข้อง

อินเทอร์เน็ตของสิ่งต่าง ๆ เพื่อเชื่อมโยงไปถึงอุตสาหกรรม มุ่งเน้นไปที่โอกาสในการลงทุนแนวตั้งสามแนวนอนภายใต้การสะท้อนสามประการของการรวมมาตรฐาน การบูรณาการเทคโนโลยี และการเข้ามาของยักษ์ใหญ่ Internet of Things เข้าถึงการเชื่อมโยงของอุตสาหกรรมจากธรรมชาติของแนวคิดและการวางแนวนโยบายห้าปีข้างหน้าจะเป็นห้าปีสำหรับ Internet of Things ที่จะขยายการเชื่อมต่อประโยชน์ประการแรกคือเซ็นเซอร์ ชิป โมดูล MCU เทอร์มินัลและผู้ผลิตฮาร์ดแวร์อื่นๆ วงจรการแลกมูลค่าของแพลตฟอร์มและการบริการเกิดความล่าช้าในระดับแอปพลิเคชัน ให้มุ่งเน้นไปที่เครือข่ายที่เชื่อมต่อกับยานพาหนะ บ้านอัจฉริยะ อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม และการลงจอดที่มีลำดับความสำคัญอื่นๆ ของฉากอนุภาคขนาดใหญ่ โดยมีความรู้ในอุตสาหกรรม ขนาดการเชื่อมต่อ และความได้เปรียบด้านข้อมูลอัจฉริยะของผู้เล่นจะกลายเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุด

“ความฉลาด” เป็นหัวข้อที่สำคัญที่สุดในภาคยานยนต์อัจฉริยะ และโอกาสหลักอยู่ในห่วงโซ่อุปทาน เราประเมินว่าขนาดโดยรวมของตลาดรถยนต์โดยสารที่เพิ่มขึ้นของจีนจะเติบโตจาก 200 พันล้านหยวนในปี 2020 เป็น 1.8 ล้านล้านหยวนในปี 2030 โดยมีอัตราการเติบโตทบต้นที่ 25%การเพิ่มขึ้นเฉลี่ยของจักรยานที่นำมาโดยปัญญาเพิ่มขึ้นจาก 10,000 หยวนเป็น 70,000 หยวนสำหรับสายข่าวกรองหลัก เราเชื่อว่าเราจำเป็นต้องเข้าใจคลื่นทั้งสามตั้งแต่ห่วงโซ่อุปทานไปจนถึง oEMS ไปจนถึงแอปพลิเคชันและบริการในช่วงแรก เรามองในแง่ดีเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของห่วงโซ่อุปทานของจีนในยุคของข่าวกรองด้านยานยนต์เราแนะนำว่าจากสามมิติของการขยายตัวทั่วโลก การเปลี่ยนตำแหน่ง และการสับเปลี่ยนวงจรใหม่ ให้มุ่งเน้นไปที่วงจรย่อยที่มีพื้นที่เพิ่มขึ้นขนาดใหญ่และมูลค่าจักรยานสูง ซึ่งได้สร้างผู้นำอุตสาหกรรมด้านอุปสรรคทางการแข่งขัน

1.การฟื้นตัวและแนวโน้ม

ตลาด 5G กำลังเปลี่ยนจากห่วงโซ่อุตสาหกรรมอุปกรณ์ไปสู่อุตสาหกรรม ICT ที่เกิดขึ้นใหม่การลงทุนในภาคการสื่อสารในปี 2563 เต็มไปด้วยความท้าทายดัชนีการสื่อสาร (Shen wan) ลดลง 8.33% การลดลงในแถวหน้าของทั้งแผ่นในด้านหนึ่ง ความขัดแย้งทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา และการอัพเกรดการคว่ำบาตรของ Huawei ได้สร้างแรงกดดันต่อเรื่องนี้ในทางกลับกัน ด้วยการจำหน่าย 5G ในเชิงพาณิชย์ ตลาดได้แก้ไขความคาดหวังที่สูงบางส่วนที่เกิดขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา

ถึงกระนั้นก็ตาม เรายังเห็นว่าบางกลุ่มมีประสิทธิภาพค่อนข้างดี การสื่อสารพิเศษทางทหาร, ความถี่วิทยุเสาอากาศ, อินเทอร์เน็ตของสิ่งต่าง ๆ เพิ่มขึ้นมากกว่า 20%;โมดูลและส่วนประกอบออปติคอล การสื่อสารผ่านดาวเทียมและการนำทาง คอมพิวเตอร์คลาวด์เพิ่มขึ้นมากกว่า 40%วิดีโอบนคลาวด์เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% เพิ่มขึ้น 171% ในปีนี้จากตำแหน่งดังกล่าว สถานะของสถาบันสื่อสารในปัจจุบันก็อยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์เช่นกัน

ในช่วง 3G อัตราส่วนการถือหุ้นของสถาบัน Shenwan Communication อยู่ระหว่าง 4%-5% และในช่วง 4G อัตราส่วนการถือหุ้นของสถาบัน Shenwan Communication อยู่ระหว่าง 3-4% ในขณะที่ข้อมูลล่าสุดของไตรมาสที่ 3 แสดงให้เห็นว่าการถือหุ้น อัตราส่วนของสถาบันการสื่อสาร Shenwan อยู่ที่ 2.12% เท่านั้น

เราเชื่อว่าทั้งความแตกต่างของตลาดเพลทและการลดลงของตำแหน่งของสถาบันในเพลทการสื่อสารอย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มวัตถุประสงค์ของการบูรณาการภายนอก การสร้างความแตกต่างภายใน และการถ่ายโอนห่วงโซ่คุณค่าของอุตสาหกรรมการสื่อสารในด้านหนึ่ง ICT และอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมมีการบูรณาการอย่างต่อเนื่อง และ ICT ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานของทุกอุตสาหกรรม ซึ่งเร่งกระบวนการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลของทุกอุตสาหกรรมและองค์กร

ในทางกลับกัน อุตสาหกรรมการสื่อสารได้เริ่มแบ่งออกเป็นสองส่วน คือ "เก่า" และ "ใหม่" ได้แก่ ห่วงโซ่อุตสาหกรรมอุปกรณ์สื่อสารแบบดั้งเดิม และส่วนทางเศรษฐกิจใหม่ เช่น Internet of Things และ Cloud Computingวงจรบางส่วน “เก่า” การเติบโตบางส่วน “ใหม่”อุตสาหกรรมการผลิตอุปกรณ์สื่อสารแบบดั้งเดิมมีวัฏจักรที่แข็งแกร่ง ประสิทธิภาพการดำเนินงานส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากรายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ประกอบการ

ในเวลาเดียวกัน Internet of Things และคลาวด์คอมพิวติ้ง ซึ่งค่อยๆ สร้างความแตกต่างในอุตสาหกรรมการสื่อสาร อยู่ในช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วของวงจรชีวิต และได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยจากการเปลี่ยนแปลงวงจรของรายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ให้บริการสาเหตุพื้นฐานก็คือผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีในอุตสาหกรรมย่อยเหล่านี้เริ่มแพร่กระจายและเจาะจากอุตสาหกรรมการสื่อสารไปยังอุตสาหกรรมอื่น ๆ จึงเป็นการเปิดพื้นที่ตลาดใหม่

จากมิติเวลาที่นานขึ้น ให้ทบทวนวงจร 4G ผลประโยชน์จากห่วงโซ่อุตสาหกรรมในระดับกลางและล่าง และวงจร 5G จะค่อยๆ ถ่ายโอนจากห่วงโซ่อุตสาหกรรมซัพพลายเออร์อุปกรณ์ไปยังอุตสาหกรรม ICT ยุคใหม่วงจรการลงทุน 4G มีลำดับที่ชัดเจน ผู้ผลิตวางแผนเครือข่ายต้นน้ำเช่นเทคโนโลยี Guomai ผู้ผลิตเสาอากาศ rf เช่นหวู่ฮั่น Fangu เป็นผู้นำเพิ่มขึ้น และจากนั้นไปยัง ZTE การสื่อสาร Fiberhome และผู้ให้บริการอุปกรณ์หลักอื่น ๆ จากนั้นไปยังคอมพิวเตอร์คลาวด์ปลายน้ำ อินเทอร์เน็ต ของสิ่งต่าง ๆ และการใช้งานอื่น ๆ ที่กำลังระบาดในยุค 5G การกระจายมูลค่าของห่วงโซ่อุตสาหกรรมได้ถูกถ่ายโอนจากห่วงโซ่อุตสาหกรรมซัพพลายเออร์อุปกรณ์ไปยังอุตสาหกรรม ICT ยุคใหม่Baoxin Software ผู้นำ IDC และ Yuyuan Communication ผู้นำโมดูล Internet of Things เพิ่มขึ้นอย่างมาก

ในเวลาเดียวกัน ปี 2020 การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน ICT ทั่วโลกจะเร่งตัวขึ้น เนื่องจากผลกระทบของโรคระบาดและภูมิรัฐศาสตร์ในขณะที่ประเทศและภูมิภาคตอบสนองต่อการแยกตัวและการหยุดชะงักของโรคระบาด ห่วงโซ่อุตสาหกรรม ICT ซึ่งมีเสถียรภาพมายาวนานในอดีตก็ถูกบังคับให้ต้องปรับตัวการพัฒนาอุตสาหกรรม 5G เกี่ยวข้องกับภูมิรัฐศาสตร์ และแนวโน้มสองประการของ "de-C" ที่นำโดยรัฐบาลสหรัฐฯ และ "de-A" ที่นำโดยบริษัทในจีนกำลังจับมือกัน

เมื่อมองไปข้างหน้า การบูรณาการและการสร้างความแตกต่างของอุตสาหกรรมและการสร้างห่วงโซ่อุปทานขึ้นใหม่จะดำเนินต่อไป และแผ่นการสื่อสารในอนาคตจะยังคงเป็นตลาดที่มีโครงสร้างการยอมรับแนวโน้มของอุตสาหกรรมและการเติบโตร่วมกับบริษัทที่ยอดเยี่ยมเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการจัดการกับความไม่แน่นอนระดับมหภาคภายนอกจากการมาถึงของการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ผลกระทบเล็กน้อยจากปัจจัยมหภาค เช่น ภูมิศาสตร์การเมืองในตลาด 5G และภาคการสื่อสารอ่อนแอลง ในขณะที่แนวโน้มอุตสาหกรรม Meso และการจัดการบริษัทขนาดเล็กได้กลายเป็นกำลังสำคัญในการกำหนดประสิทธิภาพการทำงานในอนาคตในปี 2564 ข้อพิจารณาด้านการลงทุนในภาคการสื่อสารจะเปลี่ยนจากบนลงล่างขึ้นบนโดยมีศูนย์กลางที่ 5G, การประมวลผลแบบคลาวด์ และ Internet of Things เรามองในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนของบริษัท ICT ชั้นนำที่มีมูลค่าต่ำและมีการเติบโตสูงในแต่ละกลุ่ม

2. การเปลี่ยนแปลงของการลงทุน 5G จากการลงทุนของผู้ให้บริการไปสู่การบริโภคของผู้บริโภค โดยมุ่งเน้นไปที่ผู้ให้บริการ ผู้จำหน่ายอุปกรณ์หลัก การสื่อสารด้วยแสง และโอกาสในการลงทุน RCS ในส่วนต่างๆ
เราเห็นการลงทุนในธีม 5G พัฒนาเป็นสามระลอกคลื่นลูกแรกได้รับแรงหนุนจากการลงทุนของผู้ประกอบการ โดยมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของรายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ประกอบการคลื่นลูกที่สองขับเคลื่อนโดยการบริโภคของผู้บริโภค โดยมุ่งเน้นไปที่การกระจายมูลค่าของห่วงโซ่อุปทานของเทอร์มินัลชั้นนำและองค์กร ICPคลื่นลูกที่สามของการขับเคลื่อนการลงทุนขององค์กรและอุตสาหกรรม มุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมอนุภาคขนาดใหญ่ เช่น อินเทอร์เน็ต การผลิต พลังงาน พลังงาน และอุตสาหกรรมอื่น ๆ ความก้าวหน้าทางดิจิทัลและแนวโน้มการลงทุนขององค์กรชั้นนำ

ภาค 5G ในปัจจุบันอยู่ในช่วงคลื่นลูกแรกของการตรวจสอบประสิทธิภาพ และคลื่นลูกที่สองของการเปลี่ยนแปลงการลงทุนตามธีมคลื่นลูกแรกของตลาดห่วงโซ่อุปทานอุปกรณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยการลงทุนของผู้ปฏิบัติงานได้ย้ายจากความคาดหวังไปสู่ขั้นตอนการตรวจสอบประสิทธิภาพ และคลื่นลูกที่สองของตลาดแอปพลิเคชันและบริการที่ขับเคลื่อนด้วยการบริโภคของผู้บริโภคได้เริ่มแพร่พันธุ์แล้ว

เราคาดว่าความคืบหน้าการก่อสร้างโดยรวมของ 5G จะไม่ก้าวหน้าเร็วเท่ายุค 4G แต่จะยังคงก้าวหน้าอยู่พอสมควรคาดว่าการก่อสร้าง 5G ต่อปีจะอยู่ระหว่าง 1 ล้านถึง 1.1 ล้านสถานี คิดเป็นประมาณ 70% ของทั้งหมดทั่วโลกในจำนวนนี้ ผู้ให้บริการรายใหญ่ 3 รายคาดว่าจะสร้างสถานีได้ประมาณ 700,000 สถานี และคาดว่าสถานีวิทยุและโทรทัศน์จะสร้างสถานีได้ประมาณ 300,000-400,000 สถานีคาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ประกอบการรายใหญ่สามรายใน 21 ปีจะยังคงเติบโตปานกลางเมื่อพิจารณาจาก 20 ปี อัตราการเติบโตประมาณ 10% บวกกับการลงทุนใหม่จำนวน 3 หมื่นล้านวิทยุและโทรทัศน์ ซึ่งเป็นทุนรายปีทั้งหมด รายจ่ายจะอยู่ที่ประมาณ 400 พันล้าน

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2021 เราค่อนข้างจะมองในแง่ดีเกี่ยวกับประสิทธิภาพของผู้ปฏิบัติงาน อุปกรณ์หลัก การสื่อสารด้วยแสง และส่วนอื่นๆ ตลอดทั้งปีในขณะเดียวกัน เราขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับโอกาสในการลงทุนใน RCS ซึ่งเป็นสถานการณ์เชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ครั้งแรกของ 5G

2.1 มุ่งเน้นโอกาสการลงทุนโดยรวมในภาคผู้ประกอบการใน 21 ปี

ในอีก 21 ปีข้างหน้า คาดว่าผู้ปฏิบัติงานจะก้าวออกจากช่วงความกดดันของการสลับรุ่นระหว่างรุ่นจากช่วงการเปลี่ยนรุ่นระหว่าง 2G-3G และ 3G-4G ผู้ให้บริการจำเป็นต้องเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนเพื่ออัปเกรดเครือข่ายในขณะเดียวกัน การเติบโตของบริการใหม่ ๆ จำเป็นต้องมีระยะเวลาในการเพาะปลูกและระยะเวลาเปลี่ยนการดำเนินงาน 1-2 ปีเมื่อเปรียบเทียบกับวงจร 4G การลงทุน 5G จะค่อนข้างน้อย และรายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ให้บริการรายใหญ่ทั้งสามรายจะไม่เห็นการเติบโตอย่างรวดเร็วของช่วง 3 และ 4G ใน 21 ปีในแง่ของรายจ่ายฝ่ายทุน/รายได้ ยอดสูงสุดคือ 41% สำหรับ 3G และ 34% สำหรับ 4G และเราคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 27% สำหรับ 21 ปี โดยแรงกดดันรายจ่ายฝ่ายทุนค่อนข้างเบาบาง

ค่า ARPU ของผู้ประกอบการหลัก 3 รายเริ่มทรงตัวและฟื้นตัวปัจจุบัน อัตราการเข้าถึงโทรศัพท์มือถือ 5G เกิน 70% โปรโมชั่นแพ็กเกจ 5G ยังเร็วกว่า 4G แม้ว่าจะไม่มีธุรกิจ 5G 2C นักฆ่าในระยะสั้นก็ตาม การลดลงของมูลค่า ARPU ก็กลับกัน

ในแง่ของการประเมินมูลค่า หุ้น H ของผู้ประกอบการรายใหญ่ที่สุดสามรายของจีนอยู่ในภาวะตกต่ำทั่วโลกในส่วนของ PE, PB และ EV/EBITDA นั้น หุ้น H ของผู้ประกอบการรายใหญ่สามรายอยู่ในระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับผู้ประกอบการรายใหญ่ทั่วโลกเราเชื่อว่าการตัดสินใจล่าสุดของ NYSE ที่จะเพิกถอน adR ของผู้ให้บริการรายใหญ่ทั้งสามรายจะมีผลกระทบอย่างจำกัดมากต่อการดำเนินงานและผลการดำเนินงานของราคาหุ้นระยะกลางถึงระยะยาวในปัจจุบัน ผู้ประกอบการรายใหญ่ 3 ราย โดยเฉพาะราคาหุ้น H มีมูลค่าต่ำเกินไปอย่างมาก นักลงทุนควรวางแนวทางอย่างจริงจัง
2.2 ผู้จำหน่ายอุปกรณ์หลักยังคงเป็นเป้าหมายการลงทุน 5G ในปี 2564
ไม่ว่าการคว่ำบาตรของ Huawei จะถูกยกเลิกหรือไม่ ส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกของ ZTE จะไม่เปลี่ยนแปลงธุรกิจผู้ให้บริการของ Huawei จะไม่มีความเสี่ยงมากนักที่จะเกิดไฟฟ้าดับ โดยคาดว่าตลาดไร้สายทั่วโลกจะสูงถึง 40 เปอร์เซ็นต์ใน 20 ปีภายใต้สมมติฐานที่มีการคว่ำบาตรมาเป็นเวลานานส่วนแบ่งการตลาดจะค่อยๆลดลงเหลือประมาณ 30% เนื่องจากปัญหาการจัดหาชิป

ส่วนแบ่งการตลาดที่สูญเสียไปในต่างประเทศของ Huawei จะถูกสร้างโดย Ericsson ซึ่งคาดว่าส่วนแบ่งการตลาดจะคงที่ที่ประมาณ 27 เปอร์เซ็นต์ในอีกสามปีข้างหน้า และ Nokiaส่วนแบ่งการตลาดของ Nokia คาดว่าจะลดลงเหลือประมาณร้อยละ 15 เนื่องจากประสิทธิภาพที่ย่ำแย่ในจีน

เมื่อกล่าวถึงยุค 4G เราคาดว่าการเพิ่มขึ้นในส่วนแบ่งตลาดไร้สายทั่วโลกของ Samsung ในระยะเริ่มแรกของการสร้าง 5G นั้นไม่ยั่งยืนหลังจากปี 2020 เนื่องจากส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่น (เกาหลีใต้ อเมริกาเหนือ ฯลฯ) ค่อยๆ ลดลงในตลาดโลก ส่วนแบ่งการตลาดจะลดลงอย่างรวดเร็วเหลือประมาณ 5%คาดว่า Zte จะเป็นผู้จำหน่ายอุปกรณ์หลักที่มีส่วนแบ่งการตลาดเติบโตแน่นอนที่สุดในช่วงสามปีข้างหน้าปัจจุบันการก่อสร้างสถานีฐาน 5G ของจีนทั้งหมดคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์ของตลาด 5G ทั่วโลก

ส่วนแบ่งการตลาดของ Zte ในจีนคาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องหลังจากผ่านไป 21 ปี ขณะเดียวกัน เรามองในแง่ดีว่าบริษัทจะขยายส่วนแบ่งของตนหลังจากที่ตลาด 5G ในต่างประเทศค่อยๆ ขยายตัวใน 21 ปี และคาดว่าส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 3-4PP ทุกปีในอีก 3 ปีข้างหน้า ( 21-23)บริษัทรั้นที่จะกลายเป็นยุค 5G ของส่วนแบ่งตลาดธุรกิจอุปกรณ์ทั่วโลกปรับสมดุลผู้รับผลประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุด นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างแข็งขัน

2.3 ตลาดการสื่อสารด้วยแสงยังคงเฟื่องฟูขอแนะนำให้ใส่ใจกับโมดูลออปติคัลการสื่อสารแบบดิจิทัลและผู้นำชิปออปติคัล

ภายใต้การสะท้อนของความต้องการศูนย์ข้อมูล 5G+ เราเชื่อว่าตลาดการสื่อสารด้วยแสงจะยังคงเติบโตสูงในอนาคต และตลาดโมดูลแสงทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตในอัตราการเติบโตแบบทบต้นมากกว่า 15% ใน 21-22 ปี .

การเติบโตของโมดูลออปติคัลในตลาดโทรคมนาคมจะค่อนข้างน้อย และการเพิ่มขึ้นหลักจะยังคงมาจากตลาดศูนย์ข้อมูลคาดว่าโมดูลออปติคัล 400G จะเปิดตัวอย่างรวดเร็วในอีกสามปีข้างหน้าตามเส้นทาง 100G การจัดส่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสองเท่าอย่างต่อเนื่องใน 21-22 ปีแนะนำให้มุ่งเน้นไปที่บริษัทชั้นนำที่มีความได้เปรียบก่อน เช่น Zhongji Solechuang และ Xinyisheng

ในขณะเดียวกัน ในด้านชิปออปติคัลอัปสตรีม ตลาดชิปการสื่อสารด้วยแสงในปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 3.85 พันล้านดอลลาร์ และจะเติบโตเป็น 8.85 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 โดยมีอัตราการเติบโตแบบทบต้นใน 5 ปีที่ 18%ในบริบทของการขยายขนาดตลาดและการเร่งการทดแทนในประเทศ ผู้นำชิปออปติคัลในประเทศคาดว่าจะหมดลง ขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับ Xi 'an Yuanjie (ไม่อยู่ในรายการ) แกนที่ละเอียดอ่อนของหวู่ฮั่น (ไม่อยู่ในรายการ) Shijia Photon ฯลฯ

2.4 แอปพลิเคชันและเซิร์ฟเวอร์ 5G ยังอยู่ในช่วงฟักตัว และเราจะให้ความสนใจกับการพัฒนาข้อความ 5G ในเชิงพาณิชย์

แอปพลิเคชันและบริการที่ใช้ 5G จะเริ่มขยายตัว และการส่งข้อความ 5G จะเป็นแอปพลิเคชันขนาด 5G ตัวแรกที่ลงจอดข่าว 5G คือช่องทางที่ชัดเจนในการเปลี่ยนจาก 4G เป็น 5Gในฐานะผู้นำอุตสาหกรรม ผู้ปฏิบัติงานมีโอกาสสูงสุดในการส่งเสริมความสำเร็จของธุรกิจของตนในอนาคต ผู้ให้บริการจะเชื่อมต่อกับระบบนิเวศและบริการในสามขั้นตอน และมุมมองอย่างใกล้ชิดคาดว่าจะช่วยส่งเสริมพื้นที่ตลาด SMS แบบดั้งเดิมที่มีมูลค่า 40 พันล้านถึง 100 พันล้านขนาดในอนาคต เทคโนโลยี ICT ใหม่ เช่น คลาวด์ บิ๊กดาต้า และ AI จะถูกบูรณาการเข้าด้วยกันบริการส่งข้อความ 5G ของผู้ให้บริการจะตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงของแพลตฟอร์มการส่งข้อความ และพื้นที่ตลาดจะสูงถึง 300 พันล้านหยวนข่าว 5G คาดว่าจะ 21 ปีไตรมาสที่ 1 สามารถเชิงพาณิชย์ได้อย่างเต็มที่ มุ่งเน้นไปที่คำแนะนำของโอกาสการลงทุนผู้ให้บริการระบบนิเวศ RCS

3. การประมวลผลแบบคลาวด์ – ปี 2021 ยังคงเป็นปีแห่งการประมวลผลแบบคลาวด์ มองในแง่ดีเกี่ยวกับ IDC และความมั่งคั่งของเซิร์ฟเวอร์

3.1 คลาวด์คอมพิวติ้งของจีนTing อยู่ในช่วงของการพัฒนาอย่างรวดเร็วในระยะยาว

เมื่อเปรียบเทียบกับสหรัฐอเมริกา จีนตามหลังสหรัฐอเมริกามากกว่าห้าปี เนื่องจากความแตกต่างในด้านโครงสร้างพื้นฐานด้านไอที นโยบายอุตสาหกรรม สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ และบรรยากาศการวิจัยในอุตสาหกรรมอย่างไรก็ตาม ประเทศจีนมีสภาพแวดล้อมทางอุตสาหกรรมที่สอดคล้องกัน และอยู่ในช่วงของการพัฒนาอย่างรวดเร็ว:

1) โครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีมีความสมบูรณ์แบบมากขึ้นเรื่อยๆในปี 2557 จำนวนพอร์ตการเข้าถึงบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ตในจีนสูงถึง 405 ล้านพอร์ต ครึ่งแรกสูงถึง 931 ล้านพอร์ตในปี 2563 และสัดส่วนการเข้าถึงไฟเบอร์ออปติกเพิ่มขึ้นจาก 40.4% ในปี 2557 เป็น 92.1%

2) ในทศวรรษที่ผ่านมา การเติบโตทางเศรษฐกิจมหภาคของจีนมีเสถียรภาพ การเติบโตของ GDP มีเสถียรภาพที่ 5%-10%แม้ว่าไตรมาสที่ 1 จะได้รับผลกระทบจากโรคระบาดในระยะสั้นปีนี้ แต่ก็สามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่ง และวางรากฐานทางเศรษฐกิจสำหรับอุตสาหกรรมอินเทอร์เน็ตและคลาวด์คอมพิวติ้ง

3) ในปี 2554 สหรัฐอเมริกาได้ยกระดับการพัฒนาการประมวลผลแบบคลาวด์ให้เป็นยุทธศาสตร์ระดับชาติในปี 2015 จีนได้ออกความคิดเห็นของสภาแห่งรัฐเกี่ยวกับการส่งเสริมนวัตกรรมและการพัฒนาคอมพิวเตอร์ระบบคลาวด์ และส่งเสริมอุตสาหกรรมสารสนเทศรูปแบบใหม่เพื่อเร่งการยกระดับอุตสาหกรรม

4) อาลี, หัวเว่ย และองค์กรอื่นๆ เรียนรู้จากระบบบูรณาการที่สมบูรณ์ของอุตสาหกรรม มหาวิทยาลัย และการวิจัยในสหรัฐอเมริกาเพื่อสำรวจ (อาลีและมหาวิทยาลัยทั้งในและต่างประเทศเพื่อสร้างห้องปฏิบัติการ หัวเว่ยประกาศว่าในอีกห้าปีข้างหน้าจะรวมชุมชนเข้าด้วยกัน และมหาวิทยาลัยเพื่อปลูกฝังนักพัฒนา 5 ล้านคน และลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการก่อสร้างเชิงนิเวศน์) เพื่อสร้างระบบนิเวศที่ส่งเสริมร่วมกันส่งเสริมการนำผลการวิจัยไปใช้ประโยชน์ในเชิงพาณิชย์

ความลึกของอินเทอร์เน็ตบนมือถือ การจำลอง Internet of Things ในวงกว้าง และการเร่งความเร็วของการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลขององค์กรต่างๆ จะยังคงส่งเสริมการเติบโตอย่างรวดเร็วของการประมวลผลแบบคลาวด์ในจีนภายในเดือนตุลาคม 2563 จำนวนผู้ใช้ 5G ทั้งหมดในประเทศจีนเกิน 200 ล้านคน โดยมีอัตราการเติบโตต่อเดือนสูงถึง 29 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์การจัดส่งโทรศัพท์มือถือ 5G ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยจัดส่งไปแล้ว 16.76 ล้านเครื่องในเดือนตุลาคม อัตราการเจาะทะลุถึง 64% และในช่วงปลายเดือนตุลาคม Huawei และ Apple ได้เปิดตัวรุ่นใหม่พร้อมกัน การจัดส่งโทรศัพท์มือถือ 5G และอัตราการเจาะคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ปรับปรุงเพิ่มเติม

ในปีนี้ การแพร่ระบาดได้เร่งให้อินเทอร์เน็ตบนมือถือมีความลึกมากขึ้น ความต้องการของผู้บริโภคยังห่างไกลจากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม ปริมาณการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตบนมือถืออยู่ที่ 25.6 พันล้าน GBแม้ว่าจะมีการลดลงตามมา แต่แนวโน้มการเติบโตอย่างรวดเร็วโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเราเชื่อว่าสำนักงานออนไลน์ ความบันเทิง ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางจากสาธารณชน ช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาของผู้ใช้ปลายทางแม้ว่าการใช้งานทราฟฟิกของผู้บริโภคในปัจจุบันจะมุ่งเน้นไปที่บริการวิดีโอ การช็อปปิ้ง และไลฟ์สไตล์ แต่เราเชื่อว่าจนกว่าแอปนักฆ่าอื่น ๆ (เกม VR/AR ฯลฯ) จะระเบิด การใช้งานทราฟฟิกส่วนใหญ่จะยังคงอยู่ในพื้นที่ เช่น วิดีโอ HD

ในเวลาเดียวกัน เครือข่าย 5G ผลักดันอินเทอร์เน็ตของสิ่งต่าง ๆ เพื่อปรับขนาดการจำลองประเทศจีนเป็นผู้นำของโลกในด้านการก่อสร้าง 5G โดยมีสถานี 5G ที่สร้างเสร็จเรียบร้อยแล้ว 718,000 แห่ง คิดเป็นประมาณร้อยละ 70 ของทั้งหมดทั่วโลกเครือข่าย 5G ที่มีแบนด์วิธขนาดใหญ่ เวลาแฝงต่ำ และการเชื่อมต่อที่กว้างขวางได้เริ่มมีบทบาทในด้านอุตสาหกรรมและการผลิต โดยผลักดันให้ Internet of Things ขยายการจำลองขนาดในปี 2020 คาดการณ์ว่าจำนวนการเชื่อมต่อ Internet of Things ในจีนจะเกิน 7 พันล้านครั้ง ซึ่งจะทำให้เกิดปริมาณการรับส่งข้อมูลเพิ่มขึ้นในอนาคต และส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรมคลาวด์คอมพิวติ้ง

การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลขององค์กรยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดในการเติบโตของความต้องการสำหรับการประมวลผลแบบคลาวด์ เมื่อเปรียบเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐอเมริกา บริษัทจีนมีอัตราการเข้าถึงระบบคลาวด์ต่ำ ซึ่งอยู่ที่เพียง 38 เปอร์เซ็นต์ในปี 2561 เทียบกับ 80 เปอร์เซ็นต์ในสหรัฐอเมริกาในขณะที่รัฐบาลและองค์กรลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพผ่านระบบคลาวด์ ความต้องการด้านดิจิทัลใหม่ๆ จากรัฐบาลและองค์กรต่างๆ ก็ยังคงปรากฏให้เห็นอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยข้างต้นทำให้ความเจริญของคลาวด์คอมพิวติ้งยังคงปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง ในปี 2019 อัตราการเติบโตของตลาดคลาวด์คอมพิวติ้งทั่วโลกอยู่ที่ 20.86% อัตราการเติบโตของจีนที่ 38.6% อัตราการเติบโตนั้นสูงกว่าระดับสากลมาก เราเชื่อว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะยังคงดำเนินต่อไป เพื่อรักษาอัตราการเติบโตประมาณ 30%

3.2 IaaS: ผู้จำหน่ายระบบคลาวด์รายใหญ่ยังคงเพิ่มการใช้จ่ายด้านทุนอย่างต่อเนื่อง และรับประกันการเติบโตของอุตสาหกรรม

โครงสร้างบริการคลาวด์สาธารณะของจีนถูกพลิกกลับจากต่างประเทศ โดยให้ความสำคัญกับโครงสร้างพื้นฐานเป็นอันดับแรกคลาวด์สาธารณะทั่วโลกถูกครอบงำโดยโมเดล SaaS ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60%ตั้งแต่ปี 2014 ตลาด IaaS ในประเทศจีนเติบโตขึ้นอย่างมาก โดยคิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 40% ของตลาดคลาวด์สาธารณะเป็นมากกว่า 60%

เราเชื่อว่าเนื่องจากช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีของจีนและประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น ยุโรปและอเมริกาในระยะเริ่มต้น การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีและระบบคลาวด์จึงได้รับการประสานกันโดยพื้นฐานแล้วในเวลาเดียวกัน ประเทศจีนกำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาคลาวด์คอมพิวติ้ง และรูปแบบของผู้ผลิตคลาวด์ค่อนข้างล่าช้าAmazon เปิดตัวการประมวลผลแบบคลาวด์ในปี 2549 และอาลีบาบาได้ก่อตั้งบริษัทคลาวด์คอมพิวติ้ง จำกัด อย่างเป็นทางการในปี 2552 องค์กรระบบคลาวด์ของจีนส่วนใหญ่เป็นบริษัทอินเทอร์เน็ต พวกเขามีแนวโน้มที่จะพัฒนาซอฟต์แวร์ด้วยตัวเองและไม่ซื้อบริการ SaaSในระยะสั้น ขนาดของ IaaS จะเติบโตเร็วขึ้น ส่วน IaaS มีความมั่นคงมากขึ้น และมีโอกาสการลงทุนมากมายด้วยการปรับปรุงการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน อัตราการเติบโตของ SaaS จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ส่วนแบ่งของผู้จำหน่าย IaaS ชั้นนำในประเทศและต่างประเทศเพิ่มขึ้น และรูปแบบคลาวด์สาธารณะก็รวมศูนย์อย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากรายจ่ายฝ่ายทุนจำนวนมากและค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาของธุรกิจ IaaS ผลกระทบต่อระบบนิเวศและขนาดจึงมีนัยสำคัญส่วนแบ่งการตลาดของ Amazon, Microsoft, Alibaba และ Google เพิ่มขึ้นจาก 48.9% ในปี 2558 เป็น 77.3% ในปี 2558 รูปแบบของผู้ผลิต IaaS ในจีนเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก และ Huawei ก็มีอัตราการเติบโตที่รวดเร็วตั้งแต่ปี 2558 ถึงไตรมาสที่ 1 ของปีนี้ CR3 เพิ่มขึ้นจาก 51.6% เป็น 70.7%เราเชื่อว่าตลาดหลักของ IaaS ในประเทศจีนจะมีเสถียรภาพและกระจุกตัวในอนาคตหากไม่มีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่แตกต่าง ส่วนแบ่งของผู้ผลิตรายย่อยจะถูกกัดเซาะโดยผู้ผลิตรายใหญ่อย่างไรก็ตาม ลูกค้าดาวน์สตรีมมีไฮบริดคลาวด์ การใช้งานมัลติคลาวด์ ความสมดุลของซัพพลายเออร์ และข้อกำหนดอื่นๆ และผู้ผลิตรายเล็กที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่แตกต่างยังคงมีพื้นที่เพื่อความอยู่รอดในอนาคตขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับ Jinshanyun ฯลฯ

เราขอแนะนำให้มุ่งเน้นไปที่โอกาสในการเติบโตอย่างต่อเนื่องสำหรับผู้จำหน่าย IaaS ชั้นนำ ผู้จัดจำหน่ายคลาวด์รายใหญ่ทั่วโลกรายไตรมาสเติบโตมากกว่า 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตโดยรวมของอุตสาหกรรมมีความแข็งแกร่งTencent ไม่ได้เปิดเผยข้อมูลรายไตรมาสแยกต่างหาก แต่รายงานทางการเงินปี 19 เปิดเผยรายได้ธุรกิจคลาวด์มากกว่า 17 พันล้านหยวน อัตราการเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ของผู้ผลิตคลาวด์รายใหญ่ในจีนและสหรัฐอเมริกา อัตราการเติบโตของอาลีบาบา คลาวด์ ในไตรมาสที่ 3 มีนัยสำคัญการได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตอย่างรวดเร็วของโซลูชันอินเทอร์เน็ต การเงิน การค้าปลีก และอุตสาหกรรมอื่นๆ ทำให้รายได้รายไตรมาสของ Alibaba Cloud สูงถึง 14.9 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 60% เมื่อเทียบเป็นรายปี (Amazon Cloud เติบโต 29%, Microsoft Azure 48%)ตลาดคลาวด์สาธารณะของจีนกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว รัฐบาลและองค์กรดั้งเดิมอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล และผู้คน 1.4 พันล้านคนประกอบขึ้นเป็นตลาดผู้บริโภคขนาดใหญ่ วิดีโอ การถ่ายทอดสด การค้าปลีกใหม่ๆ และอุตสาหกรรมอื่น ๆ กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วด้วยปรากฏการณ์ที่องค์กรอินเทอร์เน็ตในประเทศกำลังเข้าสู่ทะเล เราตัดสินว่าผู้ผลิตบริการคลาวด์ในประเทศยังคงมีพื้นที่กว้างสำหรับการปรับปรุงส่วนแบ่งตลาดทั่วโลก

ในแง่ของรายจ่ายฝ่ายทุน รายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ผลิตคลาวด์ทั้งในและต่างประเทศกลับมาเป็นบวกหลังจากไตรมาสที่ 4 บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมคลาวด์คอมพิวติ้งยังอยู่ในช่วงขาขึ้นในไตรมาสที่ 3 ปี 2020 ไตรมาสที่ 3 รายจ่ายฝ่ายทุนของ FAMGA ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่รายจ่ายฝ่ายทุนของ BAT ของจีนเพิ่มขึ้น 47% เมื่อเทียบเป็นรายปีความต้องการบริการคลาวด์ดาวน์สตรีมเป็นตัวขับเคลื่อนพื้นฐานของรายจ่ายฝ่ายทุนของผู้จำหน่ายระบบคลาวด์ความต้องการของตลาด IaaS ยังคงแข็งแกร่ง ดังนั้นการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ IaaS จะยังอยู่ในวงจรธุรกิจที่สูงในระยะกลางและระยะยาว

3.3 IDC: ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในภูมิภาคจะยังคงมีอยู่เป็นเวลานานขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับบุคคลที่สามซึ่งมีทรัพยากรหลักในเมืองชั้นหนึ่ง

ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานของอุตสาหกรรมการประมวลผลแบบคลาวด์ IDC ได้รับประโยชน์จากการพัฒนาของอุตสาหกรรมปลายน้ำและอยู่ในช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วเราตัดสินว่าอุตสาหกรรมยังสามารถรักษาอัตราการเติบโตประมาณ 30% ในอีกสามปีข้างหน้าการพัฒนาองค์กรอินเทอร์เน็ตและคลาวด์คอมพิวติ้งได้เพิ่มความต้องการในการจัดเก็บข้อมูลและการประมวลผลด้วยการเติบโตและการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น 5G ปัญญาประดิษฐ์ และ Internet of Things ความต้องการในอนาคตจะขยายพื้นที่ทางการตลาดต่อไปนอกจากนี้ นโยบายโครงสร้างพื้นฐานใหม่ยังคงเผยแพร่ในเชิงบวกต่อไปในสหรัฐอเมริกา IDC มุ่งเน้นไปที่การฟื้นฟูและการขยายตัวเป็นหลัก ในขณะที่ในประเทศจีนยังคงมุ่งเน้นไปที่การก่อสร้างใหม่เนื่องจากการเริ่มต้นล่าช้าและการพัฒนาอย่างรวดเร็ว จีนจะรักษาอัตราการเติบโต 25-30% ในอนาคต และขนาดอุตสาหกรรมทั้งหมดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสองเท่าจาก 156.2 พันล้านหยวนในปี 2562 เป็น 320.1 พันล้านหยวน

จากมุมมองของการสร้างข้อมูล หุ้น IDC ในปัจจุบันในประเทศจีนยังตามหลังอยู่มากในฐานะผู้ผลิตข้อมูลรายใหญ่ที่สุดของโลก จีนสร้างข้อมูลมากกว่า 23% ของโลกทุกปีอย่างไรก็ตาม สต็อกของศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่มีเพียง 8% ของโลก และปริมาณสำรองยังไม่เพียงพอด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่องของการผลิตข้อมูลในประเทศจีน อุตสาหกรรม IDC จึงมีพื้นที่ขนาดใหญ่สำหรับการเติบโตแม้ว่าผู้ผลิตในปัจจุบันของ IDC อยู่ในขั้นตอนการแย่งชิงที่ดินและเร่งการก่อสร้าง แต่อุปทานที่มีประสิทธิผลจริงอาจไม่สามารถตอบสนองความต้องการของตลาดในอนาคตได้ธุรกิจที่มีข้อกำหนดสูงในเรื่องความล่าช้าและความปลอดภัยยังคงจำเป็นต้องตั้งอยู่ในเมืองชั้นหนึ่ง และนโยบายในเมืองชั้นหนึ่งก็มีความเข้มงวดมากขึ้นแม้ว่าอุปทานในเมืองชั้นสองจะเพิ่มขึ้น ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในภูมิภาคจะยังคงมีอยู่เป็นเวลานาน

เราขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับผู้จำหน่าย IDC บุคคลที่สามซึ่งมีข้อได้เปรียบในด้านที่ดินและทรัพยากรไฟฟ้าพลังน้ำในเมืองชั้นหนึ่งปัจจุบัน ผู้ผลิต IDC บุคคลที่สามครองส่วนแบ่งการตลาดหลักทั่วโลก ในขณะที่อุตสาหกรรม IDC ของจีนยังคงถูกครอบงำโดยผู้ให้บริการโทรคมนาคม โดยมีข้อได้เปรียบในด้านทรัพยากรและขนาดในช่วงแรกๆอย่างไรก็ตาม การพัฒนาของอุตสาหกรรมคอมพิวเตอร์คลาวด์และอินเทอร์เน็ตทำให้เกิดความต้องการที่สูงขึ้นในด้านประสิทธิภาพและการใช้พลังงานของศูนย์ข้อมูล และเมืองระดับเฟิร์สคลาส เช่น ปักกิ่งและเซี่ยงไฮ้ จำกัดดัชนีการใช้พลังงานของชั้นวาง และกำหนดให้ PUE ของศูนย์ข้อมูลใหม่ ต่ำกว่า 1.3 หรือ 1.4ผู้จำหน่าย IDC บุคคลที่สามมีข้อได้เปรียบในด้านความเร็วในการตอบสนองของลูกค้า การปรับแต่ง การดำเนินงาน และการจัดการต้นทุนส่วนแบ่งการตลาดของผู้ให้บริการของจีนในด้าน IDC ลดลงจาก 52.4% ในปี 2560 เป็น 49.5% และเราตัดสินว่าส่วนแบ่งของผู้ผลิต IDC บุคคลที่สามจะเพิ่มขึ้นต่อไป

การขยายขนาดยังคงเป็นวิธีพื้นฐานสำหรับผู้ผลิต IDC ในการเติบโต และคาดว่าการกระจุกตัวของตลาดจะดีขึ้นหลังจากการวิจัยห่วงโซ่อุตสาหกรรม เราพบว่าผู้ผลิต IDC มองในแง่ดีเกี่ยวกับความต้องการของตลาดในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และชอบกลยุทธ์การขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อให้บรรลุการเติบโตของรายได้อุตสาหกรรม IDC ต้องการการลงทุนจำนวนมากในสินทรัพย์ปัจจุบันมีผู้ผลิตในประเทศหลายพันรายที่ได้รับใบอนุญาต IDC และส่วนแบ่งของผู้ผลิต IDC บุคคลที่สามโดยทั่วไปนั้นน้อยกว่า 5% ซึ่งทำให้ตลาดค่อนข้างกระจัดกระจายEquinix ผู้นำระดับโลก ขยายสู่ตลาดโลกอย่างรวดเร็วด้วยการเข้าซื้อกิจการ Telecity Group ของสหราชอาณาจักรในปี 2558 และธุรกิจ IDC ของ Verizon ในปี 2560 เราได้เพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนทั้งหมดและขนาด M&A เป็นปัจจัยการผลิตทั้งหมดภายในปี 2563 ช่วงครึ่งแรกของปี 2563 ระดับการควบรวมกิจการสะสมของ Equinix คิดเป็น 48% ในขณะที่ระดับการควบรวมกิจการของผู้นำในประเทศ GANGUO Data มีเพียง 14.3% เท่านั้นตามเส้นทางการพัฒนาของ Equinix ผู้ผลิต IDC ในประเทศอาจเร่งการเข้าซื้อกิจการเพื่อขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับการเติบโตของความต้องการที่ไม่สามารถตอบสนองได้ด้วยวิธีการสร้างเองและการเช่าซื้อการกระจุกตัวของตลาดที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลดีต่อข้อมูล GDS, 21vianet, ซอฟต์แวร์ Baoxin, เครือข่าย Halo New และผู้ผลิตรายอื่นๆ

3.4 เซิร์ฟเวอร์: การดึงกลับของตลาดในระยะสั้นไม่เปลี่ยนความคาดหวังทางธุรกิจในระดับสูงในระยะยาว

เซิร์ฟเวอร์ซึ่งเป็นอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์หลักของสถาปัตยกรรมเครือข่าย ได้รับประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมคอมพิวเตอร์คลาวด์ของจีนจากข้อมูลของ IDC ในไตรมาสที่ 3 ของไตรมาส 3 ปี 2020 การเติบโตของรายได้จากตลาดเซิร์ฟเวอร์ทั่วโลกชะลอตัวลงที่ 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีการจัดส่งลดลงเล็กน้อย 0.2% แต่รายได้จากตลาดเซิร์ฟเวอร์ในจีนเพิ่มขึ้น 14.2% โดยยังคงรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็วไว้ได้

รายได้ของผู้ผลิตชิปเซิร์ฟเวอร์อัปสตรีมลดลง และรายได้ของผู้นำเซิร์ฟเวอร์ Tiao Information ลดลงในไตรมาสที่ 3เราเชื่อว่าสาเหตุหลักคือความต้องการที่เพิ่มขึ้นของไตรมาส 3 เนื่องจากการระบาดของโรคระบาดในไตรมาสที่ 2ความผันผวนของผลกำไรในไตรมาสเดียวไม่เปลี่ยนแปลงการตัดสินใจทางธุรกิจระดับสูงในระยะยาวของอุตสาหกรรมคอมพิวเตอร์คลาวด์

ด้วยรายจ่ายฝ่ายทุนของยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์ปลายน้ำที่เติบโตอย่างรวดเร็วและมีความต้องการที่แข็งแกร่ง เราจึงตัดสินว่าอุตสาหกรรมการประมวลผลแบบคลาวด์ยังคงอยู่ในวัฏจักรที่สูงขึ้นในปี 2564 ในอดีต การเพิ่มขึ้นของวัฏจักรการประมวลผลบนคลาวด์กินเวลาอย่างน้อยแปดไตรมาสหลังจาก 18 ปีแห่งการใช้จ่ายฝ่ายทุนที่ร้อนจัดของผู้ผลิตคลาวด์รายใหญ่ของโลก และ 19 ปีแห่งการเลิกสินค้าคงคลัง การใช้จ่ายด้านทุนของ DOMESTIC BAT ในไตรมาสที่ 4 เป็นผู้นำในการฟื้นตัวของการเติบโตเชิงบวก 35% เมื่อเทียบกับโลกในรอบ 19 ปีไตรมาสที่ 3 แม้ว่าจะลดลงจากอัตราการเติบโตที่สูงของไตรมาสที่ 2 ที่ 97% แต่ก็ยังสูงกว่าอัตราการเติบโต 29% ในสหรัฐอเมริกาถึง 47%การติดตามเซิร์ฟเวอร์ต้นน้ำผู้ผลิตชิป BMC Sinhua เปิดเผยข้อมูลรายได้รายเดือน แม้ว่าบริษัทจะเริ่มการเติบโตของรายได้ติดลบในเดือนสิงหาคม แต่กลับมาเติบโตในเชิงบวกในเดือนพฤศจิกายน คาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมคอมพิวเตอร์คลาวด์ในช่วง 21 ปีจะยังคงเติบโตสูง

ด้วยการใช้งาน 5G เชิงพาณิชย์ที่กำลังจะเกิดขึ้น ปริมาณการรับส่งข้อมูลที่เพิ่มขึ้นจะช่วยผลักดันการเติบโตในตลาดเซิร์ฟเวอร์ตามข้อมูลของเกาหลีใต้ ผู้ใช้ 5G มีการรับส่งข้อมูลต่อคนมากกว่าผู้ใช้ 4G ถึง 2.5 เท่า จำนวนผู้ใช้ 5G ในประเทศจีนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องมากกว่า 25% ต่อเดือนจากประสบการณ์ที่ผ่านมา การอัพเกรดเทคโนโลยีการสื่อสารเคลื่อนที่ในแต่ละรุ่นจะเพิ่ม DoU โดยเฉลี่ยสิบเท่า ดังนั้นจึงคาดการณ์ว่า DoU ของผู้ใช้ 5G จะสูงถึง 50G ต่อเดือนภายในปี 2568 5G การประมวลผลแบบซ้อนทับเชิงพาณิชย์และสถานการณ์ใหม่อื่น ๆ จะส่งเสริมเซิร์ฟเวอร์ การจัดเก็บและการเจริญเติบโตของความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีอื่น ๆ แต่ยังสำหรับการประมวลผลข้อมูลความต้องการคอมพิวเตอร์ที่สูงขึ้นคอมพิวเตอร์อัจฉริยะปัญญาประดิษฐ์และผลิตภัณฑ์ฟิวชั่นเซิร์ฟเวอร์จะมีพื้นที่ตลาดมากขึ้นตามข้อมูลคาดการณ์ของ IDC ขนาดตลาดเซิร์ฟเวอร์ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 12 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 และ 21.33 ล้านดอลลาร์ในปี 2025

3.5 SaaS: การเร่งปฏิกิริยาแบบหลายปัจจัยในช่วงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ซึ่งเป็นจุดเค้าโครงปัจจุบัน

ในแง่ของขนาดตลาด ตลาด SaaS ในประเทศโดยรวมจะตามหลังสหรัฐอเมริกาประมาณ 5-10 ปีในปี 2019 รายรับจากธุรกิจคลาวด์ของ Salesforce สูงถึง 110.5 พันล้านหยวน ในขณะที่ขนาดตลาดอุตสาหกรรม SaaS โดยรวมของจีนอยู่ที่เพียง 34.1 พันล้านหยวนแต่เนื่องจากตลาด SaaS ในประเทศอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านคลาวด์ อัตราการเติบโตจึงอยู่ที่ประมาณสองเท่าของการเติบโตทั่วโลก การเติบโตอย่างรวดเร็วทำให้เกิดพื้นที่กว้างสำหรับการพัฒนา

ตลาด SaaS ของจีนค่อนข้างล้าหลังเนื่องจากปัจจัยหลักสามประการ: ประการแรก ระดับข้อมูลภายในประเทศยังอยู่ในระดับต่ำสหรัฐอเมริกาดำเนินการสร้างข้อมูลข่าวสารและเผยแพร่ให้แพร่หลายมานานหลายทศวรรษ ในขณะที่การรับรู้ตลาดและรากฐานข้อมูลของจีนล้าหลังยุโรปและสหรัฐอเมริกาอย่างเห็นได้ชัด การสร้างข้อมูลสารสนเทศและการแปลงข้อมูลเป็นดิจิทัลยังไม่สมบูรณ์แบบ และองค์กรต่างๆ ไม่ได้ใส่ใจกับการปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการประการที่สอง ระดับเทคนิคของมันไม่เพียงพอองค์กร SaaS ในประเทศของเรามีมากมายแต่ไม่ได้ดีนัก ระดับทางเทคนิคล้าหลัง ความเสถียรของผลิตภัณฑ์อ่อนแอสุดท้ายขาดช่อง..ในยุคซอฟต์แวร์แบบเดิมๆ สถานะของช่องทางมีความสำคัญมากในยุค SaaS ระบบการสมัครสมาชิกจะลดรายได้จากการตลาดของช่อง และระบบการต่ออายุจะลดความรู้สึกถึงความปลอดภัยของช่อง ซึ่งนำไปสู่ความตั้งใจในการโปรโมตช่องต่ำ ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าสูง และการขยายตลาดที่ช้าช่องทางยังคงเป็นแนวต้านหลักในการส่งเสริม SaaS ระดับองค์กรในประเทศจีน

เมื่อเปรียบเทียบกับสหรัฐอเมริกา ผู้ผลิต SaaS ระดับองค์กรของจีนอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านที่สำคัญ โดยต้องมีการปรับปรุงตัวชี้วัดทางการเงินและธุรกิจต่างๆ และการพัฒนาแบบปรับแต่งเองถือเป็นปัญหาองค์กรขนาดใหญ่ในประเทศจีนมีข้อกำหนดสูงสำหรับการพัฒนาแบบกำหนดเอง และผู้ผลิต SaaS จำเป็นต้องลงทุนต้นทุนด้านการวิจัยและพัฒนาที่สูง และมีวงจรการพัฒนาที่ยาวนานหากการทำงานของผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันจะตกอยู่ในการแข่งขันด้านราคาให้ลดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทองค์กรในอเมริกามีมาตรฐานผลิตภัณฑ์ในระดับสูง และง่ายต่อการขยาย TAM (Total Addressable Market)นั่นคือ กำลังการผลิตของผลิตภัณฑ์ดั้งเดิมสามารถขยายไปยังสาขาอื่น ๆ ได้ เพดานของธุรกิจที่มีอยู่สามารถพังได้ พื้นที่การมีส่วนร่วมในตลาดสามารถเพิ่มขึ้นได้ การลงทุนต้นทุนล่วงหน้าสามารถเจือจางได้ และความสามารถในการทำกำไรก็แข็งแกร่งอย่างไรก็ตาม ด้วยความร่วมมือที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับองค์กรขนาดใหญ่ ผู้ผลิต SaaS จีนจะสามารถปรับลดความซับซ้อนและแยกส่วนผลิตภัณฑ์ของตนได้หลังจากเสร็จสิ้นโครงการการเปรียบเทียบประสิทธิภาพ จากนั้นองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลางจะสามารถเลือกฟังก์ชันบางอย่างที่ต้องการได้ ดังนั้น ความสามารถในการขยายผลิตภัณฑ์ในอนาคตจะยังคงมีความสำคัญอยู่

แม้ว่าจะมีช่องว่างระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา แต่เราเชื่อว่าการพัฒนาอุตสาหกรรม SaaS ในประเทศถึงจุดเปลี่ยนแล้ว แต่ปัจจุบันยังคงเป็นจุดเค้าโครงประการแรก การศึกษาตลาดของอุตสาหกรรม SaaS ในประเทศมีความสมบูรณ์ มีการสำรองเทคโนโลยี ความต้องการทางเลือกในประเทศ และการสนับสนุนนโยบายที่เกี่ยวข้องหลังจากเกือบสิบปีของการเผยแพร่การศึกษาให้แพร่หลาย ความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับสารสนเทศขององค์กรได้พัฒนาจากระดับตื้นของวัสดุกระดาษอิเล็กทรอนิกส์ไปสู่ความต้องการการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลขององค์กร ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับโอกาสในการทดแทนการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นประการที่สอง องค์กร SaaS ในประเทศเองก็พัฒนาอย่างรวดเร็วแม้ว่าขนาดของการพัฒนาจะค่อนข้างเล็ก แต่ kingdee, Ufida และองค์กรการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ อาศัยความเข้าใจในอุตสาหกรรมและผลกระทบของแบรนด์ของตนเอง ยังคงขยายส่วนแบ่งการตลาดของพวกเขาต่อไปเนื่องจากความขัดแย้งทางการค้า แนวคิดของการควบคุมที่เป็นอิสระในประเทศจีนมีความชัดเจนมากขึ้น การซ้อนทับการเปลี่ยนแปลงบนคลาวด์ในเชิงลึก เราเชื่อว่าโมเดล SaaS สำหรับองค์กรซอฟต์แวร์ในประเทศเพื่อให้โอกาสในการแซงหน้าเส้นโค้ง การพัฒนาของอุตสาหกรรม SaaS ได้มาถึง จุดสะท้อน.

ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม ผู้ผลิต SaaS ที่เป็นผู้ประกอบการ และองค์กรอินเทอร์เน็ตเป็นผู้เข้าร่วมหลักในตลาด SaaS ของจีน โดยแข่งขันและให้ความร่วมมือซึ่งกันและกันความร่วมมือเชิงนิเวศน์ระหว่างผู้ผลิตอินเทอร์เน็ตและผู้ผลิตผู้ประกอบการเป็นเรื่องปกติมากขึ้น ปัจจุบันผู้ผลิตอินเทอร์เน็ตมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจระดับ IaaS และ PaaS เป็นหลัก รูปแบบการติดตาม SaaS มีน้อย ไม่มีการแข่งขันขนาดใหญ่ ในอุตสาหกรรมแนวตั้งและแนวตั้งธุรกิจ (เช่น การศึกษา การค้าปลีก CRM การเงินและภาษี ฯลฯ) ผู้ผลิตอินเทอร์เน็ตถูกรวมเข้าด้วยกันเป็นผู้ผลิตเทคโนโลยีการแข่งขันระหว่างผู้จำหน่าย SaaS ของผู้ประกอบการและผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมที่เปลี่ยนเป็น SaaS นั้นโดยตรงมากขึ้น: องค์กรขนาดใหญ่ที่มีอัตราการเจาะซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมสูงจะมีความไว้วางใจใน kingdee, Yonyou และผู้จำหน่ายแบบดั้งเดิมอื่น ๆ สูงกว่า แต่ผู้จำหน่ายที่เป็นผู้ประกอบการมีข้อได้เปรียบในบางเซ็กเมนต์ ดังนั้นจึงยังมี ความร่วมมือหรือการควบรวมกิจการการลงทุนตัวอย่างเช่น: การลงทุนของ Kingdee International เพลิดเพลินกับการขายของลูกค้า (CRM) และเทคโนโลยี Myriadบริษัทอินเทอร์เน็ตที่มีผู้ค้าซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมเพื่อสำรวจเส้นทางการพัฒนาและความร่วมมือทางนิเวศน์: ผู้ขายอินเทอร์เน็ตมีความได้เปรียบด้านการจราจร ธุรกิจซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ SaaS ที่ปรับแต่งได้สูง แต่ผู้เข้าร่วมตลาดสองประเภทเลือกที่จะเป็นสำนักงานกลางที่มีความหนา ให้รหัสต่ำไม่ใช่รหัส แพลตฟอร์มการพัฒนา เพื่อส่งเสริมความลึกและความกว้างของผลิตภัณฑ์ เสริมสร้างการก่อสร้างระบบนิเวศ

TAM เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อระดับการประเมินมูลค่าของผู้ผลิตบริการ SaaS ระดับองค์กร ซึ่งกำหนดพื้นที่การเติบโตของรายได้ในอนาคตขององค์กรโดยตรงตามรายงานการพัฒนาวิสาหกิจชั้นนำ 500 อันดับแรกของจีน จีนมีวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมจำนวนมากสันนิษฐานว่าองค์กรของจีนจะเปิดกว้างมากขึ้นต่อระบบคลาวด์ในธุรกิจของพวกเขา เลือกเครื่องมือ SaaS สำหรับการจัดการองค์กร ลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ และอัตราการเจาะทะลุของรูปแบบการสมัครสมาชิกจะเพิ่มขึ้นในอนาคต

เมื่อพิจารณาว่าอัตราการเจาะระบบ SaaS ของบริษัทอเมริกันบางแห่งสูงถึง 95% หรือสูงกว่านั้น ก็คาดว่า TAM จะมีมูลค่าสูงถึงกว่า 560 พันล้านหยวน โดยอิงจากราคาต่อหน่วยของลูกค้าองค์กรที่สำรวจในห่วงโซ่อุตสาหกรรมและด้วยจำนวนบริษัทที่เพิ่มขึ้นในจีน ศักยภาพในการเติบโตของขนาดตลาดของจีนจึงมีความสำคัญมากในหมู่พวกเขา องค์กรขนาดใหญ่ที่มีรายได้ต่อปีมากกว่า 2 พันล้านหยวนมีราคาต่อหน่วยลูกค้าสูง แต่จำนวนองค์กรมีขนาดเล็กราคาต่อหน่วยลูกค้าองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลางมีราคาต่ำ แต่มีจำนวนมากกุญแจสำคัญสำหรับผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ SaaS ในการเพิ่มรายได้ในระยะยาวคือการดึงดูดลูกค้าระดับเอว และมูลค่า ARPU โดยรวมสามารถปรับปรุงได้โดยการเจาะกลุ่มลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ชั้นนำความต้องการขององค์กรขนาดใหญ่สำหรับผลิตภัณฑ์ SaaS ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงฟังก์ชันง่ายๆ เช่น ระบบอัตโนมัติในสำนักงานและการทำให้ธุรกิจเป็นอิเลกทรอนิกส์เท่านั้น แต่ยังต้องการรวมผลิตภัณฑ์เข้ากับกระบวนการทางธุรกิจขององค์กร และกลายเป็นเครื่องมือสำหรับการจัดการองค์กรอย่างแท้จริง

การกระจุกตัวของตลาด SaaS สำหรับองค์กรของจีนอยู่ในระดับต่ำ และเราเชื่อว่าผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ ERP แบบดั้งเดิมที่เปลี่ยนแปลงการประมวลผลแบบคลาวด์มีศักยภาพในการเติบโตสูงสุดตามสถิติของ IDC องค์กรห้าอันดับแรกในตลาด SaaS ระดับองค์กรในประเทศจีนในช่วงครึ่งแรกของปี 2020 คิดเป็นสัดส่วนเพียง 21.6% ของตลาดตลาดมีการกระจายอำนาจและมีระดับความเข้มข้นต่ำรูปแบบการแข่งขันในตลาดแอปพลิเคชันต่างๆ นั้นแตกต่างกัน และเป็นโอกาสที่ดีสำหรับการจัดวาง

เราเชื่อว่าผู้ผลิต ERP แบบดั้งเดิมในช่วงเวลาวิกฤติของการเปลี่ยนแปลงการประมวลผลแบบคลาวด์มีศักยภาพในการเติบโตสูงสุดซอฟต์แวร์ ERP แบบดั้งเดิมของ yonyou, Kingdee และองค์กรอื่นๆ มีอัตราการเจาะระบบและความน่าเชื่อถือสูงในหมู่องค์กรขนาดใหญ่และขนาดกลาง และเป็นตัวเลือกแรกสำหรับการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับองค์กรขนาดใหญ่ มีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับกระบวนการทางธุรกิจของลูกค้า และมีความสามารถในการร่วมมือกับองค์กรขนาดใหญ่ ประสบการณ์การจัดการขององค์กรขนาดใหญ่เพื่อทำซ้ำในองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลาง ช่วยองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลางในการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล ;Kingdee และ Yonyou ครองตำแหน่งที่โดดเด่นในกลุ่มตลาดโดยมีมาตรฐานระดับสูงและเป็นตลาดที่ค่อนข้างทั่วไป เช่น การเงินและทรัพยากรบุคคล และมีผลิตภัณฑ์ที่ค่อนข้างครบถ้วนพวกเขามีพื้นที่ตลาดขนาดใหญ่สำหรับการมีส่วนร่วมและมีศักยภาพในการเติบโตสูง

เมื่อเปรียบเทียบกับ TAM แล้ว เพดาน TAM จะเห็นได้ชัดเจนกว่าสำหรับผู้ผลิต SaaS ที่เป็นผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมการแบ่งส่วน แต่ผู้ผลิต SaaS ชั้นนำในสาขาการแบ่งส่วน เช่น Mingyuan Cloud ยังคงสามารถเติบโตได้อย่างรวดเร็วด้วยความช่วยเหลือจากข้อได้เปรียบของผลิตภัณฑ์และสถานะของอุตสาหกรรม จากนั้นจึงได้รับมากขึ้น มูลค่าที่มีมูลค่าสูงเกินไปซึ่งก็ควรค่าแก่การเอาใจใส่เช่นกันอาลีบาบา, Tencent และผู้จำหน่ายอินเทอร์เน็ตอื่นๆ ให้ความสำคัญกับตลาด IaaS และ PaaS ที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานมากกว่า และมีบทบาทเป็นผู้จำหน่ายแบบครบวงจรในตลาด SaaS มากขึ้น

จากมุมมองของการประเมินมูลค่า ผู้ให้บริการ SaaS ของจีนยังมีสิ่งที่ต้องปรับปรุงอีกมากมีบริษัท SaaS ที่จดทะเบียนแล้วมากกว่า 70 แห่งในสหรัฐอเมริกา รวมถึงบางแห่งที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่บริษัทจีนส่วนใหญ่ยังไม่อยู่ในรายชื่อ มีเพียง Yonyou ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ที่มีมูลค่ามากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์PS โดยเฉลี่ยของบริษัทอเมริกันนั้นเกือบ 40 เท่า ในขณะที่ PS ของบริษัทจีนนั้นน้อยกว่า 30 เท่าเหตุผลพื้นฐานของความแตกต่างก็คือ องค์กร SaaS ในอเมริกามีระบบคลาวด์ในระดับสูง กล่าวคือ พวกเขามีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจคลาวด์สูงหลังจากค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาและการตลาดเบื้องต้น พวกเขาเข้าสู่ช่วงการเติบโตที่ค่อนข้างคงที่ และมีอัตราการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิอยู่ในระดับสูงการเติบโตของรายได้สำหรับบริษัท SaaS ในจีนเฉลี่ยอยู่ที่ 21% ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยของสหรัฐอเมริกา และกำไรสุทธิยังคงติดลบโดยเฉลี่ยด้วยการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นขององค์กร SaaS ของจีน รายได้จากธุรกิจคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น และการตระหนักรู้ด้านประสิทธิภาพอย่างค่อยเป็นค่อยไป มูลค่าตลาดยังคงมีพื้นที่มากกว่า 30% ที่จะปรับปรุงในอนาคต

4 อินเทอร์เน็ตของสิ่งต่าง ๆ เพื่อเชื่อมโยงไปถึงอุตสาหกรรม มุ่งเน้นไปที่โอกาสในการลงทุนแนวตั้งสามแนวนอน

4.1 การขุดทองพันล้านสิ่งเชื่อมต่อกัน ชั้นการรับรู้ของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเพื่อต้อนรับโอกาส

จำนวนการเชื่อมต่อ Internet of Things (iot) นั้นสูงกว่าการเชื่อมต่อ Internet of Things (iot) มากจากข้อมูลของ GSMA อุตสาหกรรม IoT ทั่วโลกมีมูลค่า 343 พันล้านดอลลาร์ในปี 2562 และจะสูงถึง 1.12 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 โดยมีอัตราการเติบโตแบบทบต้นมากกว่า 20 เปอร์เซ็นต์จากข้อมูลของ IoT Analytics ภายในสิ้นปี 2563 จะมีอุปกรณ์ที่เชื่อมต่อ IoT 11.7 พันล้านเครื่อง จากอุปกรณ์ที่เชื่อมต่อ 21.7 พันล้านเครื่องทั่วโลกด้วยจำนวนสิ่งต่าง ๆ ที่เชื่อมต่อกับโลกมากกว่าจำนวนผู้คนที่เชื่อมต่อกับมัน Internet of Things กำลังกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางธุรกิจรุ่นต่อไปในอุตสาหกรรมและพรมแดน และคาดว่าจะเป็นโอกาสในการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในด้าน ICT ในอีกไม่ช้า 30 ปี.

กระบวนการของ Internet of Things กำลังเป็นผู้นำในประเทศจีน และจำนวนการเชื่อมต่อโดยผู้ให้บริการทั่วโลกครองสามอันดับแรกกระบวนการพัฒนา Internet of Things ทั่วโลกสามารถตัดสินโดยประมาณได้จากจำนวนการเชื่อมต่อ Internet of Things บนมือถือของผู้ปฏิบัติงานการพัฒนา Internet of Things ภายในประเทศเป็นผู้นำของโลกจากข้อมูลของ IoT Analytics พบว่ามือถือของจีนมีการเชื่อมต่อ IoT บนมือถือมากที่สุดในปี 2558 คิดเป็นร้อยละ 19ภายในปี 2020H1 การเชื่อมต่อ Internet of Things บนมือถือของ China Mobile คิดเป็น 54% Unicom และ Telecom คิดเป็น 9% และ 11% ตามลำดับผู้ดำเนินการรายใหญ่สามรายของจีนคิดเป็นร้อยละ 74 ของการเชื่อมต่อ iot เซลลูลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ให้บริการที่สูงที่สุดในโลกจีนได้เพิ่มจำนวนการเชื่อมต่อ Internet of Things สาเหตุหลักมาจากการปรับปรุงการสร้างโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายภายในประเทศและการส่งเสริมนโยบาย

การเชื่อมต่อ Internet of Things ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นที่มีมูลค่าต่ำเมื่อพิจารณารายได้ทั่วโลกของธุรกิจ IoT แล้ว ARPU ของธุรกิจ IoT ของผู้ให้บริการรายใหญ่มีมูลค่าน้อยกว่า 10 ดอลลาร์ต่อเดือน ในขณะที่การเชื่อมต่อ NB-iot จำนวน NUMBER รายการในจีนมีสัดส่วนมากกว่า และ ARPU น้อยกว่า 1 ดอลลาร์ต่อเดือนการเชื่อมต่อ IoT ทั่วโลกยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและมูลค่าผู้ใช้ยังต่ำด้วยการขยายจำนวนการเชื่อมต่อและการใช้งาน มูลค่าจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

อินเทอร์เน็ตของสิ่งต่าง ๆ ตลอดช่วงแนวคิดที่เกินจริง ไปจนถึงการเชื่อมโยงไปถึงอุตสาหกรรมตามวัฏจักรของกระแสเทคโนโลยีที่เผยแพร่โดย Gartner การพัฒนาเทคโนโลยีใหม่มักจะเริ่มต้นตั้งแต่แรก จากนั้นกระแสของสื่อจะพุ่งสูงขึ้นและระเบิด และในที่สุดก็ถึงจุดสูงสุดของการใช้งานเมื่อเทคโนโลยีเติบโตเต็มที่ ตามแนวโน้มของดัชนี Wind Internet of Things เราพบว่าปี 2015 เป็นจุดสูงสุดของฟองสบู่ของอุตสาหกรรม Internet of Things ปี 2016 เป็นปีที่อยู่ด้านล่างสุดของภาคส่วน Internet of Things ตลอดจนปริมาณการซื้อขายและดัชนีของ ภาคส่วน Internet of Things เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2562 ถึง 2563 เราเชื่อว่า Internet of Things ได้ก้าวข้ามช่วงกระแสแนวคิดเกินจริงไปจนเข้าสู่อุตสาหกรรมแล้วคุ้มค่าแก่การลงทุนเพื่อการเติบโตของภาคส่วนย่อยเมื่อมองย้อนกลับไปถึงการพัฒนาของอุตสาหกรรม Internet of Things ในปี 2020 โหนดการลงทุนจะอยู่ภายใต้แนวโน้ม 3 ประการ:

เทรนด์ที่ 1: มาตรฐานมีความสม่ำเสมอมากขึ้น

มาตรฐานการสื่อสารเชื่อมโยงไปถึงความร่วมมือพันธมิตรอุตสาหกรรม1) การดำเนินการตามมาตรฐานการสื่อสาร:ในเดือนเมษายน 2020 กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) ได้ออกประกาศเกี่ยวกับการส่งเสริมการพัฒนาแบบเร่งรัดของ 5G ซึ่งเสนอมาตรฐานและโปรโตคอลการสื่อสารที่สำคัญเพื่อส่งเสริม 5G และ LT-V2X ในการสร้างเมืองอัจฉริยะและการคมนาคมอัจฉริยะในเดือนพฤษภาคม กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) ได้ออกประกาศเกี่ยวกับการพัฒนาอินเทอร์เน็ตแห่งสรรพสิ่งบนมือถือให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยเสนอว่า NB-iot และ Cat1 จะร่วมมือกันดำเนินการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตแห่งสรรพสิ่ง 2G/3Gในเดือนกรกฎาคม 2020 สหภาพโทรคมนาคมระหว่างประเทศ (ITU) ตัดสินใจกำหนดให้ NB-iot และ NR เป็นมาตรฐาน 5G2) ความร่วมมือของพันธมิตรอุตสาหกรรม:ในเดือนธันวาคม 2020 ภายใต้คำแนะนำและการสนับสนุนของกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ นักวิชาการ 24 คนของ Chinese Academy of Sciences และ Chinese Academy of Sciences และองค์กรชั้นนำ 65 แห่งร่วมกันเปิดตัว OLA AllianceOLA Alliance จะมุ่งมั่นที่จะพัฒนามาตรฐานที่เกี่ยวข้องของ ALL Things โดยตระหนักถึงการยอมรับและการแลกเปลี่ยนร่วมกันกับมาตรฐานระดับโลก และส่งเสริมการพัฒนาเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง

เทรนด์ที่สอง: การบูรณาการเทคโนโลยีที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

Internet of Things แบ่งออกเป็นสี่ลิงค์: ชั้นการรับรู้ ชั้นเครือข่าย ชั้นแพลตฟอร์ม และชั้นแอปพลิเคชันการพัฒนาเทคโนโลยีของแต่ละลิงค์ส่งเสริมความก้าวหน้าของอุตสาหกรรม Internet of Thingsการอัพเกรดเทคโนโลยีในปัจจุบันส่วนใหญ่สะท้อนให้เห็นในเลเยอร์เครือข่ายและเลเยอร์แอปพลิเคชันในระดับเครือข่าย การค้า 5G และการผลักดัน WiFi6 ได้อัปเกรดเครือข่ายการสื่อสารเพิ่มเติม ซึ่งเร่งความก้าวหน้าที่ช้าก่อนหน้านี้ของอินเทอร์เน็ตของยานพาหนะและอินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่งทางอุตสาหกรรมในระดับแอปพลิเคชัน การผสมผสานระหว่างคลาวด์คอมพิวติ้ง, AI, บล็อกเชน และเทคโนโลยีอื่นๆ เข้ากับ Internet of Things ได้ปรับปรุงมูลค่าของบริการแอปพลิเคชัน

เทรนด์ที่สาม: ก้าวเข้าสู่เกมอย่างยิ่งใหญ่

ในอดีต ผู้เล่นหลักของอุตสาหกรรม Internet of Things คือบริษัทอินเทอร์เน็ตยักษ์ใหญ่ที่มีเงินทุนแข็งแกร่งพวกเขาวางระบบ Internet of Things หลายระดับ และสร้างระบบนิเวศของ Internet of Thingsสิ่งที่เราเห็นในตอนนี้ก็คือยักษ์ใหญ่ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมทั้งหมดกำลังเข้าสู่วงการในวงกว้างเพื่อส่งเสริมความก้าวหน้าของ Internet of Thingsยักษ์ใหญ่ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมสามารถแบ่งออกได้เป็น 3 ชั้นหลักๆ คือ

1) Perception Layer: มุ่งเน้นไปที่ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์พื้นฐานเป็นหลัก รวมถึงผู้ผลิตชิป (Qualcomm, Huawei), ผู้ผลิตเซ็นเซอร์ (Bosch, Broad Com), ผู้ผลิตโมดูล (Sierra Wireless, Remote Communications) ฯลฯ ซึ่งทั้งหมดนี้ได้เปิดตัวแล้ว ผลิตภัณฑ์ IOT ของบล็อกบัสเตอร์ ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์ที่สมบูรณ์และลดต้นทุนส่วนประกอบ

2) ชั้นเครือข่าย: ส่วนใหญ่สำหรับผู้ให้บริการโทรคมนาคม ซึ่งเป็นผู้นำในการสร้างเครือข่าย Internet of Things และเร่งจังหวะธุรกิจของเครือข่าย Internet of Thingsผู้ประกอบการโทรคมนาคมยังใช้ประโยชน์จากช่องทางเครือข่ายของตนเองเพื่อขยายทั้งต้นน้ำและปลายน้ำของห่วงโซ่อุตสาหกรรม

3) ชั้นแอปพลิเคชัน: ส่วนใหญ่สำหรับยักษ์ใหญ่ด้านอินเทอร์เน็ตและยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมดั้งเดิม ยักษ์ใหญ่ด้านอินเทอร์เน็ตมุ่งเน้นไปที่ทิศทางจากปลายถึง C ถึงปลาย B ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมดั้งเดิม (เช่น Haier, Midea, Siemens) ใช้ความคิดริเริ่มเพื่อส่งเสริมการประยุกต์ใช้อินเทอร์เน็ต ของสิ่งต่าง ๆ ในสาขาของตนเอง และคัดลอกไปยังอุตสาหกรรมอื่น ๆ อย่างจริงจัง

(2) ห่วงโซ่อุตสาหกรรม Internet of Things มีความยาวและบาง และชั้นการรับรู้เป็นกลุ่มแรกที่ได้รับประโยชน์

ห่วงโซ่อุตสาหกรรมของ Internet of Things ขยายออกไปยาวและบาง และชั้นการรับรู้เป็นกลุ่มแรกที่ได้รับประโยชน์ห่วงโซ่อุตสาหกรรม IOT แบ่งออกเป็นสี่ระดับ:1) การกระจายตัวของชั้นแอปพลิเคชัน2) เอฟเฟกต์แมทธิวของแพลตฟอร์มปรากฏขึ้น3) การอยู่ร่วมกันของมาตรฐานหลายมาตรฐานที่เลเยอร์เครือข่าย4) แนวโน้มบูรณาการของชั้นการรับรู้ห้าปีข้างหน้าจะเป็นห้าปีสำหรับ Internet of Things ที่จะขยายการเชื่อมต่อ และประโยชน์หลักคือเซ็นเซอร์ ชิปหลัก โมดูล MCU เทอร์มินัล และผู้ผลิตฮาร์ดแวร์อื่นๆ

4.2 อินเทอร์เน็ตของยานพาหนะเป็นหนึ่งในสถานการณ์การใช้งานที่สำคัญที่สุดของ 5G และคาดว่าพื้นที่ตลาดในทศวรรษหน้าจะสูงถึง 2 ล้านล้านหยวน

นโยบายแรก แผนงานยานพาหนะอัจฉริยะและเชื่อมต่อของจีนชัดเจนในเดือนพฤศจิกายน 2020 ศูนย์นวัตกรรมยานพาหนะที่เชื่อมต่ออัจฉริยะแห่งชาติได้เปิดตัวแผนการพัฒนารถยนต์ที่เชื่อมต่ออัจฉริยะ “แผนงานเทคโนโลยียานพาหนะที่เชื่อมต่ออัจฉริยะ 2.0”ตั้งแต่ปี 2020 ถึงปี 2025 ยานพาหนะเชื่อมต่ออัจฉริยะอัตโนมัติ L2 และ L3 ในประเทศจีนคิดเป็น 50% ของยอดขายรถยนต์ทั้งหมด และอัตราการประกอบรถยนต์ใหม่ของเทอร์มินัล CV2X สูงถึง 50%ยานพาหนะที่เป็นอิสระสูงสามารถนำไปใช้เชิงพาณิชย์ได้ในพื้นที่จำกัดและสถานการณ์เฉพาะตั้งแต่ปี 2569 ถึงปี 2573 ยานพาหนะที่เชื่อมต่ออัจฉริยะ l2-L3 จะมีสัดส่วนมากกว่า 70% ของยอดขาย โมเดลการขับขี่อัตโนมัติ L4 จะมีสัดส่วน 20% และอุปกรณ์รถยนต์ใหม่เทอร์มินัล C-V2X จะได้รับความนิยมโดยทั่วไปตั้งแต่ปีพ.ศ. 2574 ถึง พ.ศ. 2578 ยานพาหนะเชื่อมต่อทุกประเภทและรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติความเร็วสูงจะถูกใช้งานอย่างกว้างขวางหลังจากปี 2035 จะมีการใช้รถยนต์โดยสารอัตโนมัติ L5

การติดตั้งอินเทอร์เน็ตด้านหน้าของยานพาหนะกลายเป็นมาตรฐาน และอัตราการโหลดจะค่อยๆ ดีขึ้น จากสถิติของสถาบันวิจัยยานยนต์อัจฉริยะ gaOGong ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน 2563 ความเสี่ยงของอินเทอร์เน็ต 4G ของยานพาหนะอยู่ที่ 5.8591 ล้าน โดยเพิ่มขึ้น 44.22% เมื่อเทียบเป็นรายปีตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน อัตราการโหลดอยู่ที่ 46.21% เพิ่มขึ้นเกือบ 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีกล่องทีและโมดูลติดรถยนต์เป็นผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์ที่สำคัญที่สุดสำหรับการโหลดด้านหน้ารถยนต์ และค่อยๆ กลายเป็นอุปกรณ์มาตรฐานในตลาดรถยนต์

บริษัทรถยนต์จะเร่งอัตราการแพร่หลายของรถยนต์ที่เชื่อมต่อใหม่ และประสานงานกับฝ่ายอื่นๆ เพื่อพัฒนา 5G C-V2X บริษัท OEM รายใหญ่ทั้งในและต่างประเทศส่งเสริมการใช้งานอินเทอร์เน็ตของยานพาหนะของรถยนต์ใหม่ FAW, Ford, Changan, Ford และแผนอื่น ๆ ที่จะเข้าถึงรถยนต์ใหม่ 100 เปอร์เซ็นต์ในจีนภายในปี 2563 ในเวลาเดียวกัน oVENS กำลังเร่งเค้าโครง ของ 5G C-V2X เพื่อยึดจุดสูงสุดทางเทคโนโลยีในเดือนเมษายน 2019 บริษัทรถยนต์จีน 13 แห่งซึ่งมีแบรนด์อิสระได้เปิดตัวแผนงานเชิงพาณิชย์ของ C-V2X ในประเทศจีนอย่างเป็นทางการ โดยตั้งเป้าไปที่กรอบเวลาปี 2020-2021 เพื่อส่งเสริมการใช้งานเชิงพาณิชย์ของอุตสาหกรรม C-V2X ในจีนในขั้นตอนปัจจุบัน ผู้ผลิตโมดูลรายใหญ่ทุกรายกำลังเร่งเค้าโครงของเขตข้อมูลการสื่อสารในยานพาหนะ 5G และ HUAWEI, Yuyuan Communications และโมดูลการสื่อสาร 5G อื่นๆ ก็ได้ดำเนินการเชิงพาณิชย์แล้ว

อินเทอร์เน็ตของยานพาหนะเป็นหนึ่งในเทคโนโลยีที่เติบโตเต็มที่ มีพื้นที่กว้างขวางที่สุด และเป็นสถานการณ์การใช้งานสนับสนุนทางอุตสาหกรรมที่สมบูรณ์แบบที่สุดภายใต้ 5Gคาดว่าพื้นที่ทั้งหมดระหว่างปี 2563 ถึง 2573 มีมูลค่าเกือบ 2 ล้านล้านหยวนInternet of Vehicles เป็นหนึ่งในสถานการณ์การใช้งานที่มีเทคโนโลยีที่สมบูรณ์ที่สุด เช่น มซึ่ง “รถยนต์อัจฉริยะ” “ถนนอัจฉริยะ” และ “ความร่วมมือด้านยานพาหนะ” มีมูลค่า 8350 พันล้านหยวน 2950 พันล้านหยวน และ 763 พันล้านหยวน ตามลำดับปัจจุบัน อุตสาหกรรมอินเทอร์เน็ตของยานพาหนะกำลังเผชิญกับปัจจัย 3 ประการ ได้แก่ นโยบาย เทคโนโลยี และอุตสาหกรรมคาดว่าอัตราการเติบโตของอุตสาหกรรมจะเกิน 60% ในปี 2563 ในระดับเทคนิค c-V2X ซึ่งเป็นเทคโนโลยีการสื่อสารที่สำคัญสำหรับอินเทอร์เน็ตของยานพาหนะกำลังเติบโตมากขึ้นมีความก้าวหน้าเชิงบวกในทุกด้าน ตั้งแต่การกำหนดมาตรฐาน การวิจัยและพัฒนาเชิงอุตสาหกรรม ไปจนถึงการสาธิตการใช้งานในระดับอุตสาหกรรม บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ผู้ผลิตรถยนต์ และผู้ผลิตระบบคลาวด์ คือสามผู้นำด้านโครงร่างเชิงลึกจุดสนใจในปัจจุบันของเครือข่ายรถยนต์และการประสานงานด้านถนนคือการเร่งขยายขนาดของอุตสาหกรรม

ตามหลักการของ "ต้นทุน-ผลประโยชน์" ขั้นตอนการก่อสร้างหลักของอินเทอร์เน็ตของยานพาหนะจะสลับไปมาระหว่าง "หน่วยข่าวกรองเดียว" และ "หน่วยข่าวกรองในการทำงานร่วมกัน"ในด้านยานพาหนะ เราเชื่อว่าในปี 2563-2568 อัตราการเจาะระบบการขับขี่อัตโนมัติ L1/2/3 จะเพิ่มขึ้นสองเท่า มูลค่าของยานพาหนะคันเดียวจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 15 เท่า และสัดส่วนมูลค่าซอฟต์แวร์จะเพิ่มขึ้นเป็น มากกว่า 30%;ในด้านถนน เราคิดว่าทางด่วนและสี่แยกเมืองจะเป็นทิศทางที่สำคัญของการลงจอดของ "ถนนอัจฉริยะ" และการก่อสร้างในช่วงแรกนั้นขึ้นอยู่กับอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ในด้านเครือข่าย ระยะเริ่มแรกของการพัฒนาอุตสาหกรรมคือการสร้างการเชื่อมต่อเป็นหลักด้วยการสร้างเครือข่าย 5G และการส่งเสริม C-V2X ในปี 2563 ความร่วมมือระหว่างยานพาหนะสู่ถนนจะทำให้เกิดคลื่นลูกแรกของการลงจอดขนาดใหญ่ ซึ่งถือเป็นการดึงโหมโรงของการพัฒนาเครือข่ายระหว่างยานพาหนะสู่ถนนจากระบบอัจฉริยะเดี่ยว สู่ความร่วมมืออันชาญฉลาด

เราคิดว่าปี 2020 เป็นปีเครือข่ายรถยนต์คันแรกที่ตกลงสู่พื้น รถอัจฉริยะ ภูมิปัญญาของถนนและถนนที่ร่วมมือกันสร้างสามมิติจะได้รับการประสานงาน ดูจากจังหวะของอุตสาหกรรม C – car road V2X ที่ร่วมมือกันในปัจจุบัน ห่วงโซ่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง ดังนั้น เราขอแนะนำโมดูลการสื่อสารไร้สายที่นำไปสู่การสื่อสารที่ก้าวไกล โซลูชั่นการขนส่งอัจฉริยะ ผู้ผลิตวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีหนึ่งพันราย ผู้ผลิต RSU เทคโนโลยี Genvict เทคโนโลยี WANji ผู้ผลิตที่เกี่ยวข้องกับ OBU/ T-box ในระดับสูงและ ข้อมูลคลื่นยักษ์ของผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์คอมพิวเตอร์ Edgeนอกจากนี้เรายังกำหนดว่าจักรยานอัจฉริยะจะยังคงพัฒนาต่อไป อัตราการเจาะระบบขับขี่อัตโนมัติ L1/L2/L3 เป็นแนวโน้ม ดังนั้นจึงขอแนะนำให้ใส่ใจกับผู้ผลิตผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงผู้ผลิตซอฟต์แวร์ห้องนักบินอัจฉริยะ Zhongkichuang da ผู้นำ IVI Desai Xiwei ผู้ผลิต DMS Rui Ming Technology ฯลฯ

4.3 บ้านอัจฉริยะ — การนำโซลูชันอัจฉริยะผลิตภัณฑ์เดียวไปใช้กับโซลูชันอัจฉริยะทั้งบ้าน

ขนาดของตลาดบ้านอัจฉริยะของจีนกำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง และผลิตภัณฑ์และระบบนิเวศเป็นแกนหลักของความก้าวหน้าในอนาคตอุตสาหกรรมบ้านอัจฉริยะของจีนเริ่มต้นช้า และกระบวนการผลิตเทคโนโลยีดำเนินไปอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้บ้านอัจฉริยะของจีนเข้าสู่ช่องทางที่รวดเร็วจากข้อมูลของ IDC จีนได้จัดส่งผลิตภัณฑ์บ้านอัจฉริยะไปแล้ว 208 ล้านรายการในปี 2562 โดยในจำนวนนี้ผลิตภัณฑ์รักษาความปลอดภัยอัจฉริยะ ลำโพงอัจฉริยะ ไฟอัจฉริยะ และผลิตภัณฑ์เดี่ยวอื่นๆ มีการจัดส่งมากกว่านั้นเนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาดและปัจจัยมหภาคอื่นๆ คาดว่าปี 2020 จะเติบโต 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งจะกลายเป็นปีสำคัญสำหรับการพัฒนาตลาดการตรวจจับตลาดบ้านอัจฉริยะ AI และเทคโนโลยีอื่นๆ ยังอยู่ในขั้นก้าวหน้า ประสบการณ์ผู้ใช้จำเป็นต้องได้รับการปรับปรุง ระบบนิเวศโดยรวมยังไม่เกิดขึ้นในการระบาดของการชะลอตัวของตลาดในอนาคต พลังงานของผลิตภัณฑ์ และระบบนิเวศสำหรับหลักการพัฒนาในอนาคต

OLA Alliance ก่อตั้งขึ้นเพื่อส่งเสริมการเชื่อมต่อบ้านอัจฉริยะเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม Open Link Association (OLA Alliance) เปิดตัวร่วมกันโดยนักวิชาการ 24 คน ได้แก่ China Federation of Industrial Economics, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, China Institute of Information and Communication, China Mobile และ สถาบันอื่น ๆOLA Alliance มุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากอุตสาหกรรม Internet of Things ภายในประเทศอย่างเต็มที่ สร้างมาตรฐานการเชื่อมต่อแบบครบวงจรและระบบนิเวศอุตสาหกรรมของ Internet of Things ด้วยเทคโนโลยีชั้นนำที่สอดคล้องกับลักษณะของอุตสาหกรรมของจีน ตลอดจนเปิดกว้างและส่งเสริมอุตสาหกรรมดังกล่าวสู่ โลก.ตามแผนผลิตภัณฑ์ของ OLA Alliance ผลิตภัณฑ์ชุดแรกตามมาตรฐานการเชื่อมต่อของ OLA Alliance ซึ่งรวมถึงลำโพงอัจฉริยะ เกตเวย์ เราเตอร์ เครื่องปรับอากาศ ไฟอัจฉริยะ แม่เหล็กติดประตู แพลตฟอร์มคลาวด์ และแอป จะทำให้เกิดการใช้งานข้ามแพลตฟอร์ม การทำงานร่วมกันของผลิตภัณฑ์ข้ามแบรนด์และข้ามหมวดหมู่ ซึ่งได้ส่งเสริมกระบวนการพัฒนาสมาร์ทโฮมในประเทศจีนอย่างมาก
บ้านอัจฉริยะตั้งแต่ผลิตภัณฑ์เดี่ยวอัจฉริยะไปจนถึงการเชื่อมโยงไปถึงโซลูชันแบบครบวงจรในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาบ้านอัจฉริยะ เทอร์มินัลผลิตภัณฑ์เดียวเป็นอุปกรณ์หลัก Wi-Fi, APP และคลาวด์เป็นอุปกรณ์มาตรฐานสามชนิด และลำโพงอัจฉริยะกลายเป็นตลาดหลักสำหรับดินแดนเมื่อยักษ์ใหญ่ด้านอินเทอร์เน็ตในประเทศ เช่น Ali และ Xiaomi เข้าสู่วงจรการใช้งานฟรีสำหรับทุกคน ลำโพงอัจฉริยะกำลังเข้าสู่วงจรระดับเสียงที่มีราคาต่ำปัจจุบัน ฉากภายในบ้านถูกแบ่งย่อยออกไป และอุปกรณ์อัจฉริยะที่หลากหลายเพิ่มมากขึ้น ซึ่งก่อให้เกิดรูปแบบผลิตภัณฑ์อัจฉริยะที่เป็นผู้ใหญ่ เช่น ไฟอัจฉริยะ กล้องอัจฉริยะ สวิตช์อัจฉริยะ และอื่นๆ และเปิดยุคของบ้านอัจฉริยะแบบครบวงจร อัจฉริยะทั้งบ้านในอนาคต ด้วยความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีหลักทั้งสี่ของ Internet of Things, คลาวด์คอมพิวติ้ง, เอดจ์คอมพิวติ้ง และปัญญาประดิษฐ์ อุปกรณ์จำนวนมากจะเป็น AloT และการเชื่อมต่อระหว่างด้านล่างและคลาวด์จะลึกซึ้งยิ่งขึ้นบนพื้นฐานของการตกตะกอนของข้อมูลผู้ใช้จำนวนมาก ความจำเป็นในการสร้างภาพบุคคลเพื่อการวิเคราะห์จะลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ห่วงโซ่อุตสาหกรรมบ้านอัจฉริยะ: มีการส่งเสริมการแปลฮาร์ดแวร์ต้นน้ำ และรูปแบบการแข่งขันกลางน้ำคือ "สามส่วนของโลก"

ต้นน้ำ: ต้นน้ำของบ้านอัจฉริยะแบ่งออกเป็นฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์

ฮาร์ดแวร์:ชิปที่จำเป็นสำหรับบ้านอัจฉริยะนั้นโดยพื้นฐานแล้วเหมือนกับชิปทั่วไปในอุตสาหกรรม Internet of Thingsในปัจจุบัน การจัดส่งขนาดใหญ่ยังคงเป็นผู้ผลิตชิปในต่างประเทศ เช่น Qualcomm, Nvidia, Intel ฯลฯ เทคโนโลยี Lexin ในประเทศยืนยันในการวิจัยและพัฒนาชิป AIoT และนวัตกรรม และเป็นหนึ่งในซัพพลายเออร์หลักในด้าน Wi-Fi MCU ชิปใน Internet of Thingsความแข็งแกร่งในการทดแทนการนำเข้าที่แข็งแกร่งและความสามารถในการแข่งขันในตลาดภายในประเทศในแง่ของตัวควบคุมอัจฉริยะ องค์กรชั้นนำในประเทศมีหุ้นเฮอริไทและโทปัง

ซอฟต์แวร์: จุดเน้นของการเร่งปฏิกิริยาซอฟต์แวร์คือเทคโนโลยีการสื่อสารไร้สายของ Internet of Thingsมาตรฐานการสื่อสารในอุตสาหกรรมที่เป็นหนึ่งเดียวจะค่อยๆ ก่อตัวขึ้นเพื่อให้สามารถควบคุมบ้านอัจฉริยะได้ตลอดเวลาผู้เล่นหลักในประเทศ ได้แก่ Huawei และ ZTEเทคโนโลยีคลาวด์มีการใช้กันอย่างแพร่หลายในบ้านอัจฉริยะ และเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ เช่น การจดจำเครื่องจักรและการจดจำรูปแบบ ยังปรับปรุงความสามารถในการโต้ตอบของบ้านอัจฉริยะอย่างต่อเนื่องบริษัทเค้าโครงในประเทศ ได้แก่ BAT และ Huawei

กลางน้ำ: สมาร์ทโฮมกลางน้ำรวมถึงผู้ผลิตผลิตภัณฑ์เดี่ยวอัจฉริยะและแพลตฟอร์ม มีองค์กรสามประเภทที่จะเข้าร่วมในการแข่งขันบริษัทเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านแบบดั้งเดิม เช่น Gree, Haier, Midea ฯลฯ ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านอัจฉริยะที่หลากหลาย และบนพื้นฐานของหมวดหมู่เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านอัจฉริยะที่หลากหลาย พวกเขาร่วมมือกับผู้ให้บริการซอฟต์แวร์เพื่อสร้างระบบนิเวศของแพลตฟอร์มบริษัทเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ต เช่น BAT, Huawei และ Xiaomi ได้วางระบบระบบนิเวศบ้านอัจฉริยะผ่านข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีของพวกเขาตัวอย่างเช่น Xiaomi ได้ใช้กลยุทธ์ "1+4+N" ซึ่งใช้โทรศัพท์มือถือเป็นแกนหลักและสมาร์ททีวี ลำโพง เราเตอร์ และแล็ปท็อปเป็นช่องทางแรกในการสร้างเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์และสร้างแพลตฟอร์ม IoTวิสาหกิจนวัตกรรมแบ่งออกเป็นสองค่ายฝ่ายหนึ่งมุ่งเน้นไปที่การจัดวางผลิตภัณฑ์อัจฉริยะ เช่น Luke และอีกฝ่ายให้บริการโซลูชัน เช่น Oribo

ปลายน้ำ: ปลายน้ำของบ้านอัจฉริยะคือช่องทางการขายที่มุ่งเน้นผู้ใช้ ซึ่งตระหนักถึงการขายแบบเต็มช่องทางด้วยความช่วยเหลือจากการขายออนไลน์และออฟไลน์โหมดเฉพาะ ได้แก่ แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ การขาย O2O ฮอลล์ประสบการณ์บ้านอัจฉริยะ ฯลฯ

4.4 อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมถูกรวมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ซึ่งนำไปสู่การผลิตขนาดใหญ่

อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมจะช่วยลดความเหลื่อมล้ำทางดิจิทัล โดยมีรายได้จากดาวเทียมที่มีปริมาณการรับส่งข้อมูลสูงเกินกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2567เมื่อวันที่ 20 เมษายน 2020 อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมถูกจัดเป็น "โครงสร้างพื้นฐานใหม่" เป็นครั้งแรกในปี 2019 อัตราการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตทั่วโลกอยู่ที่ 53.6% และประชากรเกือบครึ่งหนึ่งของโลกเป็นแบบ "ออฟไลน์"เมื่อเปรียบเทียบกับสถานีฐานภาคพื้นดิน อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมมีข้อดี เช่น ครอบคลุมพื้นที่กว้าง ต้นทุนต่ำกว่า และไม่มีข้อจำกัดด้านภูมิประเทศ และเป็นหนึ่งในโซลูชันที่สำคัญในการแก้ไขความแตกแยกทางดิจิทัลและสร้างการเชื่อมต่อทั่วโลกด้วยการอัพเกรดเทคโนโลยี ดาวเทียมความเร็วสูงจะค่อยๆ เข้ามาแทนที่ดาวเทียมสื่อสารแบบเดิมๆรายได้ของอุตสาหกรรมดาวเทียมที่มีปริมาณงานสูงสูงถึง 9.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2562 โดยมีอัตราการเติบโตแบบทบต้นประมาณ 30% ระหว่างปี 2561 ถึง 2567 แหล่งรายได้หลักคือบรอดแบนด์ การสื่อสารเคลื่อนที่ และการพาณิชย์ในองค์กร

ห่วงโซ่อุตสาหกรรมของการสื่อสารผ่านดาวเทียมได้รับการขยายและขยายพื้นที่ตลาด c-endปัจจุบัน การผลิตอาคารผู้โดยสารภาคพื้นดินและการใช้งานผ่านดาวเทียมคิดเป็น 90% ของรายได้จากอุตสาหกรรมดาวเทียม และบริการบรอดแบนด์ที่อาคารผู้โดยสาร c บริการเครือข่ายยานยนต์และการบินพลเรือนจะเป็นแหล่งรายได้หลักของอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมทั่วโลกภายในปี 2573 ในปัจจุบัน การสื่อสารผ่านดาวเทียม อุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศอุตสาหกรรมค่อยๆ หลอมรวมเชิงลึก บริการการสื่อสารผ่านดาวเทียมในอนาคตจะถูกสร้างขึ้นโดยทรัพยากรเดียวที่ดำเนินงานบริการข้อมูลที่มีมูลค่าเพิ่มปลายน้ำ เช่น สร้างความต้องการขับเคลื่อนอัตโนมัติสำหรับการเชื่อมต่อเครือข่าย ตระหนักถึงสถานการณ์การใช้งานอินเทอร์เน็ต ฯลฯ ., การเชื่อมต่อทั้งหมดกับผู้ใช้ C เพื่อมอบโซลูชั่นการสื่อสารที่มีคุณภาพ

มีการใช้งานดาวเทียมแล้วมากกว่า 10,000 รายการ ถือเป็นช่วงเวลาแห่งการพัฒนาอย่างรวดเร็วของอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมของจีนภายในวันที่ 4 ธันวาคม 2020 จีนได้เปิดตัวดาวเทียม 75 ดวง ซึ่งเป็นอันดับสองของโลก และเสร็จสิ้นระยะแรกของโครงการคลาวด์ Internet of Things ผ่านดาวเทียมชุดแรกเมื่อวันที่ 28 กันยายน 2020 จีนได้ส่งข้อมูลเครือข่ายแอปพลิเคชันวงโคจรและความถี่ของกลุ่มดาววงโคจรต่ำขนาดใหญ่ของจีน ซึ่งมีดาวเทียมทั้งหมด 12,992 ดวงอย่างเป็นทางการให้กับ ituด้วยความสามารถที่เพิ่มขึ้นของดาวเทียมหลายดวงในจรวดลูกเดียวและต้นทุนการปล่อยที่ลดลง จีนจะเข้าสู่ช่วงการปล่อยดาวเทียมอย่างเข้มข้นในปี 2564

ข้อกำหนดเบื้องต้นประการหนึ่งสำหรับงานเครือข่ายดาวเทียมขนาดใหญ่ให้สำเร็จคือการลงจอดของโรงงานผลิตดาวเทียมขนาดใหญ่ ในแง่ของรัฐวิสาหกิจ ศูนย์วิศวกรรมดาวเทียมไมโครเซี่ยงไฮ้ ซึ่งสถาบันวิทยาศาสตร์จีนและเมืองเซี่ยงไฮ้ร่วมกันสร้างขึ้น มีแผนจะสร้างโรงงานนวัตกรรมดาวเทียมในระยะที่สองเมื่อเร็วๆ นี้ ดาวเทียม Dongfanghong ร่วมมือกับ Aihualu Robot เพื่อสร้างระบบอัตโนมัติในการประกอบสายการผลิตไมโครดาวเทียมเชิงพาณิชย์ในท้องถิ่นผ่านหุ่นยนต์อัจฉริยะในแง่ของวิสาหกิจเอกชน โรงงานดาวเทียมของ Yinhe Aerospace, Nintian Microstar และ Guoxing Aerospace ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการแล้ว และ Geely บริษัทรถยนต์ยักษ์ใหญ่ก็เริ่มเข้าร่วมโครงการดาวเทียมเช่นกัน

การจัดหาเงินทุนสำหรับองค์กรอวกาศเอกชนเริ่มดีขึ้น และความสามารถในการเปิดตัวที่มั่นคงและยั่งยืนเป็นกุญแจสำคัญ เนื่องจากเทคโนโลยีการกู้คืนจรวดของ Space X ได้ลดต้นทุนการปล่อยจรวดลงอย่างมาก และประสบความสำเร็จในการปล่อยภารกิจดาว 60 ดวงหลายภารกิจในนัดเดียว การลงทุนด้านอวกาศเชิงพาณิชย์จึงเพิ่มสูงขึ้นณ วันที่ 4 ธันวาคม ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดย 36KR ในปี 2020 มีการจัดหาเงินทุนในภาคพื้นที่เชิงพาณิชย์ทั้งหมด 14 ครั้ง โดย 8 ครั้งในนั้นมีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านหยวนในจำนวนนี้ Changguang Satellite ได้เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนรอบก่อน IPO มูลค่า 2.464 พันล้านหยวน ส่วน Blue Arrow Space เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนรอบ C+ มูลค่า 1.3 พันล้านหยวนหลังจากการลงทุน การประเมินมูลค่าของ Galaxy Space มีมูลค่าเกือบ 8 พันล้านหยวน กลายเป็นองค์กรยูนิคอร์นแห่งแรกในด้านอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม และเงินทุนก็กระจุกตัวอยู่ที่หัวเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทยักษ์ใหญ่ในต่างประเทศอย่าง Space X และ OneWeb บริษัทอวกาศเอกชนของจีนยังคงมีช่องว่างที่สำคัญในความสามารถในการปล่อยจรวด โดยมีเพียงสองในสี่แห่งที่ประสบความสำเร็จในการปล่อยจรวดเชิงพาณิชย์การตระหนักถึงธุรกิจแบบปิดเป็นจุดสำคัญสำหรับการพัฒนาที่ยั่งยืนขององค์กรในอนาคต และความสามารถในการเปิดตัวที่มั่นคงและยั่งยืนเป็นประเด็นสำคัญหลักในเดือนพฤศจิกายน 2020 Ceres 1 ที่ขับเคลื่อนโดย Xinghe ถูกส่งขึ้นสู่วงโคจรได้สำเร็จ และการทดสอบอวกาศ Blue Arrow ก็ประสบความสำเร็จคาดว่าจะทำการบินครั้งแรกในปีหน้า

คาดว่ามูลค่าผลผลิตของอุตสาหกรรมดาวเทียมของจีนจะสูงถึง 600-860 พันล้านหยวนในอีกเก้าปีข้างหน้าจากข้อมูลของ THE ITU กลุ่มดาวที่เสนอจะต้องส่งดาวเทียมครึ่งหนึ่งภายในหกปีและเปิดตัวเต็มที่ภายในเก้าปีสถานการณ์ในแง่ร้ายคือ 75% ของดาวเทียมจะเปิดตัวในอีก 9 ปีข้างหน้า โดยมีดาวเทียม 2,450 ดวง และสถานการณ์ในแง่ดีคือ ดาวเทียม 100% จะเปิดตัวในอีก 9 ปีข้างหน้า โดยมีดาวเทียม 3,500 ดวงคาดว่าในอีก 9 ปีข้างหน้า มูลค่าผลผลิตของอุตสาหกรรมดาวเทียมของจีนจะสูงถึง 600-860 พันล้านหยวน

กลยุทธ์การลงทุนแนะนำการผลิตก่อน แล้วจึงหันไปลงทุนปลายน้ำของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเราเชื่อว่าโครงการ Internet Satellite Constellation จะเริ่มต้นด้วยการผลิตและการปล่อยดาวเทียม และหลังจากที่เครือข่ายเริ่มแรกเสร็จสิ้นสำหรับการให้บริการแล้ว การผลิตอุปกรณ์ภาคพื้นดินและการใช้งานดาวเทียมก็จะเริ่มต้นขึ้นโอกาสในการลงทุนในห่วงโซ่อุตสาหกรรม อันดับแรกลงทุนในบริษัทในห่วงโซ่อุตสาหกรรมต้นน้ำ เช่น การผลิตดาวเทียมและการปล่อยดาวเทียม จากนั้นค่อย ๆ หันไปหาบริษัทในห่วงโซ่อุตสาหกรรมปลายน้ำ เช่น อุปกรณ์ภาคพื้นดิน การทำงานของดาวเทียม และการประยุกต์ใช้ดาวเทียม

การผลิตดาวเทียม: นำโดย “ทีมชาติ” เสริมด้วยบริษัทเอกชนในด้านการผลิตดาวเทียม รัฐวิสาหกิจซึ่งเป็นตัวแทนขององค์กรการบินและอวกาศและการทหาร รวมถึงสถาบันวิจัยกลาโหมแห่งชาติ มีความแข็งแกร่งที่โดดเด่นและสามารถบรรลุภารกิจการส่งออกและปล่อยดาวเทียมทั้งหมดโดยครองตำแหน่งที่โดดเด่นรัฐวิสาหกิจหลักในการผลิตดาวเทียม ได้แก่ 1) สถาบันวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีอวกาศแห่งที่ 5 ซึ่งมีส่วนร่วมในการพัฒนาเทคโนโลยีอวกาศและยานอวกาศ และได้พัฒนาและเปิดตัวยานอวกาศมากกว่า 200 ลำ2) China Satellite (บริษัทจดทะเบียนที่ควบคุมโดย Fifth Academy of Aerospace Sciences) ซึ่งมีโครงสร้างหลายชั้นในห่วงโซ่อุตสาหกรรมของการพัฒนาดาวเทียมขนาดเล็ก การบูรณาการระบบแอปพลิเคชันภาคพื้นดินผ่านดาวเทียม การผลิตอุปกรณ์ปลายทาง และบริการปฏิบัติการผ่านดาวเทียม3) Shanghai Academy of Space Technology ซึ่งเป็นฐานการวิจัยและพัฒนาหลักของดาวเทียมอุตุนิยมวิทยาและดาวเทียมสำรวจระยะไกลในประเทศจีน4) สถาบันวิทยาศาสตร์และอุตสาหกรรมการบินและอวกาศแห่งที่สอง ซึ่งเป็นผู้นำการก่อสร้าง "โครงการหงหยุน" ฯลฯ องค์กรเอกชนที่ผลิตดาวเทียมมีดาวขนาดเล็กเก้าวัน ดาวเทียมฉางกวง สถาบันวิจัยเทียนยี่ ดาวกัวหยู ตำแหน่งเฉียนซุน ดาวนาโนขนาดเล็ก และอื่น ๆ สตาร์ทอัพระบบวิสาหกิจเอกชนมีความยืดหยุ่นสามารถใช้เป็นส่วนเสริมที่มีประสิทธิภาพให้กับรัฐวิสาหกิจได้

การปล่อยดาวเทียม:China Aerospace Science and Technology Corporation และ China Aerospace Science and Industry Corporation เป็น "ทีมชาติ" ของผู้ให้บริการจรวด และองค์กรเอกชนก็ประสบความสำเร็จในการปล่อยจรวดในตอนแรกกลุ่มวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีการบินและอวกาศและกลุ่มวิทยาศาสตร์การบินและอวกาศและอุตสาหกรรมการบินเกือบทั้งหมดดำเนินการยิงในประเทศของเรา งานก่อสร้าง Arrow รวมถึง Space Technology Corp. ชุดจรวดเดินขบวนระยะไกลอาจมีตั้งแต่ขนาดเล็กไปจนถึงหนักตั้งแต่เครื่องยนต์จรวดแบบแข็งจนถึงของเหลวแบบตีคู่ สเปกตรัมทั้งหมด ตั้งแต่แบบอนุกรม-ขนานไปจนถึงการขนส่งแบบเดินขบวนระยะไกลในปัจจุบัน จรวดขนส่งมีเกิน 300 เครื่องหมาย;จรวด Pioneer และ Kuaizhou ของ Casic เป็นจรวดเครื่องยนต์แข็งขนาดเล็กที่มุ่งเป้าไปที่การปล่อยวงโคจรโลกต่ำในบรรดาบริษัทเอกชนที่จัดตั้งขึ้นใหม่ Star Glory, Blue Arrow space, Onespace และ Lingke Space ได้บรรลุภารกิจการปล่อยจรวดครั้งแรกอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2561 ปัจจุบัน จรวดส่วนตัวทั้งหมดยังอยู่ในช่วงการเติบโต และส่วนใหญ่อยู่ในกระบวนการพัฒนาของจรวดเอกชน กระโดดจากจรวดแข็งไปสู่จรวดเหลว

บริษัทอุปกรณ์ภาคพื้นดินผ่านดาวเทียมกระจัดกระจาย และ China Satcom ก็ผูกขาดการดำเนินงานด้านดาวเทียมอุปกรณ์ภาคพื้นดินดาวเทียมแบ่งออกเป็นสองประเภท: อุปกรณ์เครือข่ายภาคพื้นดินและอุปกรณ์ปลายทางของผู้ใช้China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida และอื่นๆ มีส่วนร่วมในการก่อสร้างอุปกรณ์ภาคพื้นดินบริษัทปฏิบัติการดาวเทียมแห่งเดียวในจีนคือ China Satcom ซึ่งผูกขาดตลาดปฏิบัติการดาวเทียมผู้ผลิตแอปพลิเคชันบนดาวเทียมอื่นๆ ได้แก่ Aerospace Hongtu, Hualicuangtong, ซอฟต์แวร์ Hypermap, unistrong เป็นต้น
5. การขับขี่อย่างชาญฉลาด: ความฉลาดเป็นโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุด และโอกาสหลักอยู่ในห่วงโซ่อุปทาน

5.1 จากการที่ Huawei เข้าสู่ยานยนต์อัจฉริยะ ห่วงโซ่คุณค่าทางอุตสาหกรรมต้องเผชิญกับการปรับโครงสร้างใหม่

การพัฒนาทางปัญญาเป็นโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อนในอีก 30 ปีข้างหน้าการสร้างสรรค์ทางปัญญาด้านยานยนต์เป็นหนึ่งในฉากที่สำคัญที่สุดในยุคแห่งการสร้างสรรค์ทางปัญญาอุตสาหกรรมยานยนต์จะทำซ้ำการเปลี่ยนจากเครื่องจักรที่ใช้งานได้จริงไปสู่สมาร์ทโฟนในระดับหนึ่ง และห่วงโซ่อุปทานทางอุตสาหกรรมและห่วงโซ่คุณค่าจะได้รับการปรับโครงสร้างใหม่ปัจจุบันเทคโนโลยีไอซีทีและอุตสาหกรรมยานยนต์กำลังเกิดขึ้นในระดับความลึกของการบรรจบกัน คอมพิวเตอร์ และระบบอัจฉริยะจะกลายเป็นจุดควบคุมเชิงกลยุทธ์ใหม่ของอุตสาหกรรมตลาดรถยนต์แบบดั้งเดิมซึ่งมีขนาดใหญ่กว่าสมาร์ทโฟนประมาณสามเท่านั้นมีกลยุทธ์มากกว่าโทรศัพท์มือถือประมาณ 1.8 พันล้านเครื่องถูกจัดส่งทั่วโลก และตลาดโลกมีมูลค่าประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ IDCจากข้อมูลขององค์การผู้ผลิตรถยนต์ระหว่างประเทศ การจัดส่งรถยนต์โดยสารทั่วโลกในปี 2562 อยู่ที่ 64.34 ล้านคัน และยอดจัดส่งรถยนต์รวมอยู่ที่ 91.36 ล้านคันเมื่อพิจารณาจากราคารถยนต์นั่งโดยเฉลี่ยที่ 200,000 หยวน ตลาดรถยนต์นั่งทั่วโลกเพียงแห่งเดียวก็มีมูลค่าประมาณ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ตลาดรถยนต์ถือเป็นกลยุทธ์สำหรับ Huawei มากกว่าตลาดสมาร์ทโฟนที่มีมูลค่า 500 พันล้านดอลลาร์

จากมุมมองของเวลา ระดับความฉลาดทางรถยนต์ได้รับการปรับปรุงอย่างรวดเร็ว และอุตสาหกรรมยานยนต์กำลังเปลี่ยนจากการผลิตแบบดั้งเดิมไปสู่การผลิตทางเทคโนโลยีจากข้อมูลของ China Automotive Research And Development Co., LTD. จากจำนวนรถยนต์ใหม่ 573 คันที่เปิดตัวระหว่างเดือนมกราคมถึงตุลาคม 2563 นั้น 239 คันจะมีฟังก์ชันการขับขี่อัตโนมัติ L1 ในขณะที่ 249 คันจะมีฟังก์ชันการขับขี่อัตโนมัติ L2ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงตุลาคม 2020 อัตราการประกอบฟังก์ชันช่วยเหลือผู้ขับขี่ L1 และ L2 สูงถึงกว่า 40% และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อไปในอนาคต

อัตราการรุกของการใช้พลังงานไฟฟ้าและการใช้พลังงานไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การขับขี่อัจฉริยะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นในปัจจุบัน แม้ว่าอัตราการเจาะของยานพาหนะที่เชื่อมต่ออัจฉริยะ L1/L2 จะสูงถึงเกือบ 30% ซึ่งเทียบเท่ากับระดับการเจาะของสมาร์ทโฟนทั่วโลกในปี 2554 แต่การขับขี่อัจฉริยะทั่วโลกยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของความอัจฉริยะในอนาคต ด้วยการจำหน่าย 5G-V2X ในเชิงพาณิชย์อย่างค่อยเป็นค่อยไป การลงจอดร่วมกันของแผนที่และถนนที่มีความคมชัดสูง และการพัฒนาระดับอัจฉริยะของจักรยานอย่างต่อเนื่อง การขับขี่อัจฉริยะจะค่อยๆ ก้าวกระโดดจาก L1/L2 เป็น L3/L4 จนถึง L5

การเข้าสู่ยานยนต์อัจฉริยะของ Huawei ในเวลานี้ถือเป็นทางเลือกที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ผสมผสานการบริจาคของตนเองและสอดคล้องกับแนวโน้มของอุตสาหกรรมในอดีต การลงทุนเชิงกลยุทธ์ขนาดใหญ่ของ Huawei ในธุรกิจใหม่ โดยทั่วไปจะตรงตามเงื่อนไขสองประการ: ประการแรก ความสามารถในการตลาดขนาดใหญ่;ประการที่สอง จากจุดเวลา ตลาดอยู่ในช่วงปรับปรุงการเจาะอย่างรวดเร็ว

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Huawei ได้เปิดตัวโซลูชันยานยนต์อัจฉริยะแบบฟูลสแต็คแบรนด์ HI และเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์ของอินเทอร์เน็ตของยานพาหนะก็ถูกสร้างขึ้นอย่างสมบูรณ์ เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม 2020 Huawei ได้เปิดตัว HI (Huawei Intelligent Automotive Solution) ซึ่งเป็นแบรนด์อิสระด้านโซลูชันยานยนต์อัจฉริยะ ในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ประจำปีโซลูชันยานพาหนะอัจฉริยะ HI เต็มรูปแบบประกอบด้วยสถาปัตยกรรมคอมพิวเตอร์และการสื่อสาร 1 รายการ และระบบอัจฉริยะ 5 ระบบ การขับขี่อัจฉริยะ ห้องนักบินอัจฉริยะ ไฟฟ้าอัจฉริยะ เครือข่ายอัจฉริยะ และคลาวด์ยานพาหนะอัจฉริยะ ตลอดจนส่วนประกอบอัจฉริยะครบชุด เช่น ลิดาร์, AR-HUDอัลกอริธึมและระบบปฏิบัติการใหม่ของ HI ประกอบด้วยแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ 3 แพลตฟอร์ม แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ในการขับขี่อัจฉริยะ แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ห้องนักบินอัจฉริยะ และแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ควบคุมยานพาหนะอัจฉริยะ ตลอดจนระบบปฏิบัติการ 3 ระบบ AOS (ระบบปฏิบัติการขับขี่อัจฉริยะ), HOS (ระบบปฏิบัติการห้องนักบินอัจฉริยะ) และ VOS (ระบบปฏิบัติการควบคุมรถอัจฉริยะ)

1) สถาปัตยกรรมคอมพิวเตอร์และการสื่อสารหนึ่งเดียว ตามฟังก์ชันของชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในยานยนต์ สถาปัตยกรรมการประมวลผลและการสื่อสารของ Huawei แบ่งออกเป็นสามโดเมน: การขับขี่ ห้องนักบิน และการควบคุมยานพาหนะ และมอบแพลตฟอร์มการประมวลผลและระบบปฏิบัติการสามแบบที่สอดคล้องกันสถาปัตยกรรมนี้ช่วยให้ผู้ผลิตรถยนต์แบบดั้งเดิมเร่งกระบวนการของยานพาหนะที่กำหนดโดยซอฟต์แวร์ และตระหนักถึงโมเดลธุรกิจใหม่ด้วยฮาร์ดแวร์ที่เปลี่ยนได้และซอฟต์แวร์ที่อัปเกรดได้

2) ห้าระบบอัจฉริยะHuawei ปรับปรุงเครือข่ายรูปแบบคลาวด์เทอร์มินัลของยานพาหนะ โดยจัดให้มีระบบอัจฉริยะ 5 ระบบฝั่งปลายทางมีระบบขับเคลื่อนอัจฉริยะและระบบพลังงานอัจฉริยะ ส่วนฝั่งการจัดการระบบเครือข่ายอัจฉริยะครอบคลุมชุดผลิตภัณฑ์ เช่น โมดูลการสื่อสาร กล่องที และเครือข่ายออนบอร์ด ส่วนฝั่งคลาวด์ให้บริการคลาวด์การขับขี่อัตโนมัติบนคลาวด์ของ Huawei และ ระบบห้องนักบินอัจฉริยะ HiCar

3) ส่วนประกอบอัจฉริยะมากกว่า 30 รายการในการแข่งขันโดยตรงกับระดับ Tier 1 แบบเดิมนั้น Huawei จะกลายเป็นระดับตลาดที่เพิ่มขึ้นของยานพาหนะอัจฉริยะ โดยจัดหาส่วนประกอบอัจฉริยะโดยตรง เช่น lidar และ AR HUD ให้กับองค์กรด้านยานยนต์

ปัจจุบัน ตลาดอินเทอร์เน็ตของยานพาหนะและการขับขี่อัจฉริยะถูกผูกขาดโดยยักษ์ใหญ่ระดับ Tier1 ในระดับนานาชาติจุดยืนของ Huawei คือการมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยี ICT และกลายเป็นซัพพลายเออร์ส่วนประกอบที่เพิ่มขึ้น โดยต้องเผชิญกับ 70% ของตลาดที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว เราเชื่อว่า Huawei คาดว่าจะเติมเต็มช่องว่างในประเทศและกลายเป็นซัพพลายเออร์ระดับ Tier1 ระดับโลก เช่น Bosch และจีนแผ่นดินใหญ่

5.2 การขับขี่ที่ชาญฉลาด: มุ่งเน้นไปที่การรับรู้เค้าโครง + เลเยอร์การตัดสินใจ แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ และการเติบโตของ Lidar ที่แข็งแกร่งที่สุด

ระบบการขับขี่อัจฉริยะเป็นส่วนที่เพิ่มขึ้นหลักของรถยนต์อัจฉริยะที่แตกต่างจากรถยนต์ทั่วไป ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นชั้นการรับรู้ ชั้นการตัดสินใจ และชั้นผู้บริหารปัจจุบัน Huawei มีเค้าโครงทั้งหมดแล้วชั้นการตรวจจับ (ตาและหู) : ส่วนใหญ่ประกอบด้วยกล้อง เรดาร์คลื่นมิลลิเมตร ลิดาร์ และเซ็นเซอร์อื่นๆ เพื่อให้รับรู้ถึงการรับรู้ของสภาพแวดล้อมชั้นการตัดสินใจ (สมอง) : รวมถึงชิปและแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ รับผิดชอบในการประมวลผลข้อมูล และอิงตามข้อมูลเพื่อทำนาย ตัดสิน และให้คำแนะนำชั้นผู้บริหาร (มือและเท้า: รวมถึงการเบรก การบังคับเลี้ยว ฯลฯ มีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการตามคำสั่งและการดำเนินการ เช่น การเบรก การบังคับเลี้ยว การเปลี่ยนเลน ฯลฯ ตลาดส่วนประกอบที่เพิ่มขึ้นซึ่งมาจากการขับขี่อัจฉริยะนั้นส่วนใหญ่อยู่ในชั้นการรับรู้และ ชั้นการตัดสินใจ ในขณะที่ชั้นผู้บริหารนั้นเกี่ยวกับการอัพเกรดและการปรับตัวมากกว่า

เราประเมินว่าพื้นที่ที่เพิ่มขึ้นสำหรับการขับขี่อัจฉริยะ (การตรวจจับและการตัดสินใจ) ในตลาดรถยนต์นั่งส่วนบุคคลของจีนจะสูงถึง 220.8 พันล้านหยวนภายในปี 2568 และ 500 พันล้านหยวนภายในปี 2573 ในบรรดาสิ่งเหล่านั้น มูลค่าของระดับการตัดสินใจสูงที่สุด คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50%ในแง่ของอัตราการเติบโต แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์และ LIDAR มีการเติบโตที่ดีที่สุด โดยมีอัตราการเติบโตแบบทบต้นมากกว่า 30% ในทศวรรษหน้า

โอกาสในการลงทุน: การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในทศวรรษหน้าจะอยู่ที่แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ ไลดาร์ และกล้องในรถยนต์ โดยมุ่งเน้นไปที่การปรับห่วงโซ่อุปทานให้เข้ากับท้องถิ่น และโอกาสระดับนานาชาติ

หัวเว่ยมีข้อได้เปรียบด้านฮาร์ดแวร์และแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ที่แข็งแกร่งในด้านการขับขี่อัจฉริยะ และการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งของหัวเว่ยมีส่วนช่วยในการเร่งกระบวนการเชิงพาณิชย์ของห่วงโซ่อุตสาหกรรมทั้งหมดในด้านชั้นการรับรู้ เช่น กล้อง มีบริษัทที่มีการแข่งขันระดับโลกจำนวนหนึ่งเกิดขึ้นในประเทศจีน เช่น Sunny Optics, Howe Technology เป็นต้น ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการเติบโตของยอดรวมและส่วนแบ่งของตลาดรถยนต์ในระยะยาว แพลตฟอร์ม LIDAR และคอมพิวเตอร์มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในอีก 10 ปีข้างหน้า และในขณะที่การแข่งขันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและภูมิทัศน์ยังไม่คงที่ คุณสามารถมุ่งเน้นไปที่บริษัทเชิงพาณิชย์แห่งแรกที่มีผู้เสนอญัตติรายแรก ความได้เปรียบและความสามารถในการขยายไปสู่ระดับสากล

บริษัทสำคัญในอุตสาหกรรมในประเทศ

กล้องออนบอร์ด: Sainty Optics (เลนส์ออพติคอล), Weil Holdings (เซ็นเซอร์รับภาพ)

Lidar: เทคโนโลยี Lasai, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 ห้องนักบินอัจฉริยะ: ระบบสาระบันเทิงในรถยนต์เป็นหัวใจหลัก โดยมุ่งเน้นไปที่ซัพพลายเออร์ที่มีความได้เปรียบในการแข่งขันในด้านฮาร์ดแวร์หลัก ระบบปฏิบัติการ/ซอฟต์แวร์
ความฉลาดจะเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจแบบเดิมอย่างสิ้นเชิง การขายรถยนต์จะไม่ใช่จุดสิ้นสุดของการสร้างมูลค่าอีกต่อไป แต่เป็นจุดเริ่มต้นใหม่ห้องนักบินเป็นศูนย์กลางของปฏิสัมพันธ์อันชาญฉลาดระหว่างผู้คนและรถยนต์ในฉากทั้งผู้คน รถ และบ้าน ประสบการณ์ที่สอดคล้องกันจากหลายๆ ฉากเป็นกุญแจสำคัญในห้องนักบินอัจฉริยะ

เราเชื่อว่าห้องนักบินอัจฉริยะเป็นแอปพลิเคชั่นที่เติบโตเต็มที่ในกระบวนการขับขี่อัจฉริยะและขนาดของตลาดคาดว่าจะสูงถึง 100 พันล้านหยวนภายในปี 2568 และ 152.7 พันล้านหยวนภายในปี 2573 ในบรรดาระบบความบันเทิงในรถยนต์คิดเป็นสัดส่วนสูงสุด 60% หรือมากกว่านั้น ฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ของห้องนักบินอัจฉริยะเริ่มมีความแตกต่างกันต้นทุนของฮาร์ดแวร์ เช่น หน้าจอจะลดลงตามวุฒิภาวะของทักษะด้านวิศวกรรม และมูลค่าของความบันเทิงในรถยนต์และซอฟต์แวร์อื่นๆ จะเพิ่มขึ้นด้วยฟังก์ชันที่หลากหลายการลงทุนในอนาคตควรมุ่งเน้นไปที่ซัพพลายเออร์ระดับ Tier 1 ที่มีข้อได้เปรียบแบบบูรณาการและความได้เปรียบทางการแข่งขันในด้านฮาร์ดแวร์หลัก ระบบปฏิบัติการ/ซอฟต์แวร์

ในด้านห้องนักบินอัจฉริยะ oems บริษัทยักษ์ใหญ่ระดับ Tier1 และอินเทอร์เน็ตกำลังเข้าใกล้ผู้วางระบบระดับ Tier0.5แนวโน้มในอนาคตคือการบูรณาการและการเปิดแบบครอสโอเวอร์และหลายสาขา และมูลค่าจะค่อยๆ ถ่ายโอนไปยังซอฟต์แวร์/อัลกอริทึม แอปพลิเคชัน และบริการประเด็นสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ผู้จำหน่ายระดับ Tier 1 ที่มีข้อได้เปรียบแบบบูรณาการและความได้เปรียบทางการแข่งขันในด้านฮาร์ดแวร์หลักและระบบปฏิบัติการ/ซอฟต์แวร์

บริษัทสำคัญในอุตสาหกรรมในประเทศ

ระบบปฏิบัติการ: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

ผู้รวมระบบโฮสต์มัลติมีเดีย Supcon: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

ความบันเทิงในรถยนต์: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

จอแสดงผล (HUD/ แดชบอร์ด/หน้าจอควบคุมส่วนกลาง): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

ผู้ผลิตชิป: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 ไฟฟ้าอัจฉริยะ: อัตราการเจาะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายใต้การขับเคลื่อนนโยบายขอแนะนำให้ใส่ใจกับโอกาสในการลงทุนในห่วงโซ่อุตสาหกรรมตลาดที่เพิ่มขึ้น เช่น กองชาร์จและเซมิคอนดักเตอร์กำลังของยานพาหนะ

“ไฟฟ้าสามประการ” เป็นส่วนสำคัญของรถยนต์พลังงานใหม่เพื่อสร้างความแตกต่างให้กับรถยนต์เชื้อเพลิงแบบดั้งเดิมเราคาดการณ์ว่าขนาดตลาดของรถยนต์โดยสารของจีน "ระบบสามกำลัง" จะสูงถึง 95.7 พันล้านหยวนในปี 2563, 268.5 พันล้านหยวนในปี 2568 และ 617.9 พันล้านหยวนในปี 2573 โดยมีอัตราการเติบโตทบต้นมากกว่า 20% ในปี 2563-2573

ขอแนะนำให้ใส่ใจกับโอกาสในการลงทุนของห่วงโซ่อุตสาหกรรมตลาดที่เพิ่มขึ้น เช่น กองชาร์จและเซมิคอนดักเตอร์กำลังของยานยนต์

เราเชื่อว่าความต้องการความหนาแน่นของพลังงานสูงและการซิงโครไนซ์แม่เหล็กถาวรของยานพาหนะไฟฟ้าส่งเสริมระบบขับเคลื่อนไฟฟ้าให้บูรณาการในระดับสูง ความต้องการอุปกรณ์ IGBT และอุปกรณ์พลังงานซิลิกอนคาร์ไบด์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอุปกรณ์พลังงานคู่สูงส่งเสริมการอัพเกรดการทำความเย็น ระบบ.นอกจากแบตเตอรี่แล้ว Huawei ยังมีรูปแบบที่ลึกในการเชื่อมโยงหลักทั้งหมดของไฟฟ้าอัจฉริยะ แม้ว่าบริษัทในประเทศและบริษัทที่เกี่ยวข้องจะมีความสัมพันธ์ทางการแข่งขัน แต่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาอุตสาหกรรม ตลาดยังไม่อิ่มตัว นักลงทุนควรจ่ายเงิน ให้ความสำคัญกับโอกาสในการเจาะอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

บริษัทสำคัญในอุตสาหกรรมในประเทศ

กองชาร์จ: แบตเตอรี่ Telai Electric: Ningde Times, BYD

IGBT: คู่มือครึ่งดาว, BYD

ซิลิคอนคาร์ไบด์: มณฑลซานตง Tianyue, SAN 'โฟโตอิเล็กทริค

การจัดการความร้อน: การควบคุมอัจฉริยะ Sanhua

5.5 เครือข่ายอัจฉริยะ: แนวโน้มของการติดตั้งด้านหน้าของ Internet of Vehicles, โมดูล และ T-box สำหรับบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางอาจทะลุผ่าน

เราเชื่อว่าโมดูลออนบอร์ด โมดูลเกตเวย์ และที-บ็อกซ์เป็นส่วนประกอบหลักในรถยนต์ที่ทำให้เกิดฟังก์ชันการสื่อสารออนบอร์ดจากการคำนวณ มูลค่าพื้นที่ของตลาดรถยนต์นั่งส่วนบุคคลของจีนสำหรับเครือข่ายจักรยานในอนาคตจะสูงถึง 27.6 พันล้านหยวนในปี 2568 และ 40.8 พันล้านหยวนในปี 2573 ในบรรดาโมดูลรถยนต์และ T-box ของรถยนต์ 10 ปีมีอัตราการเติบโตทบต้นที่ 10 %

โอกาสในการลงทุน: ชิปยังคงเป็นเกมของหนุ่มๆ ม็อดและทีบ็อกซ์ทำให้บริษัทขนาดเล็กสามารถแยกตัวออกมาได้

Chips ยังคงเป็นเกมของชายร่างใหญ่ และยังมีพื้นที่สำหรับผู้เล่นตัวเล็ก ๆ ให้เจาะทะลวงผ่าน Mods และ T-boxesในด้านชิปและโมดูลการสื่อสาร ชิปมือถือยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิม เช่น Qualcomm และ Huawei ยังคงเป็นผู้เล่นหลักอุปสรรคการแข่งขันชิปสูงกว่า รางวัลมีน้ำใจมากขึ้น ยักษ์ใหญ่จะยังคงมุ่งเน้นไปที่ชิปเป็นเวลานาน โมดูลชิปจะใช้เองหรือจัดหาลูกค้าระดับไฮเอนด์แต่ละรายดังนั้นจึงยังมีโอกาสสำหรับผู้ผลิตโมดูลชิปแบบดั้งเดิมที่จะแยกตัวออกไปในสาขานี้

บริษัทสำคัญในอุตสาหกรรมในประเทศ

โมดูลการสื่อสาร: การสื่อสารระยะไกล, การสื่อสารที่กว้าง

ทีบ็อกซ์: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 บริการคลาวด์สำหรับยานพาหนะ: โอกาสของบริการคลาวด์สำหรับยานพาหนะนั้นกว้างขวางด้วยบริการแบบครบวงจร คาดว่า Huawei จะตามทัน

Huawei ค่อนข้างล่าช้าในด้านบริการคลาวด์ของยานพาหนะโดยส่วนใหญ่จะให้บริการคลาวด์สำหรับยานพาหนะที่เพิ่มขึ้นจำนวนมากสี่รายการ ได้แก่ การขับขี่อัตโนมัติ การทำแผนที่ที่มีความแม่นยำสูง อินเทอร์เน็ตของยานพาหนะ และ V2Xในอนาคต คาดว่าจะเป็นผู้นำในเทรนด์คลาวด์แบบมัลติคลาวด์และไฮบริดคลาวด์พร้อมข้อได้เปรียบแบบครบวงจรแบบครบวงจร

ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในประเทศและต่างประเทศกำลังเข้าสู่บริการคลาวด์ในรถยนต์ มัลติคลาวด์ ไฮบริดคลาวด์ และแนวโน้มอื่น ๆ ในอีกสิบปีข้างหน้ามีพื้นที่ขนาดใหญ่สำหรับการเติบโต พันธมิตรในห่วงโซ่อุตสาหกรรมคาดว่าจะบรรลุการเติบโตร่วมกันด้วยบริการคลาวด์ในรถยนต์ของ Huaweiขอแนะนำให้คว้าโอกาสการลงทุนของพันธมิตรในห่วงโซ่อุตสาหกรรมบริการคลาวด์ของ Huawei ตั้งแต่การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน ข้อมูลไปจนถึงแอปพลิเคชัน และบริการตามลำดับการถ่ายโอนของห่วงโซ่คุณค่า

บริษัทสำคัญในอุตสาหกรรมในประเทศ

พันธมิตรด้านโครงสร้างพื้นฐาน ICT: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China ฯลฯ

พันธมิตรเสียงอัจฉริยะ: IFlytek ฯลฯ

พันธมิตรแผนที่ที่มีความแม่นยำสูง: แผนที่สี่มิติใหม่ ฯลฯ

พันธมิตรของ Internet of Vehicles: Shanghai Botai ฯลฯ

พันธมิตรแอปรถยนต์: Bilibili, Same trip, Deep Love Listen, Gedou ฯลฯ

5.7 โอกาสการลงทุนออฟไลน์สำหรับเจ้าของรถอัจฉริยะ

“อัจฉริยะ” คือหัวใจหลักและแนวทางหลักในการลงทุนของเราในยุคของยานยนต์อัจฉริยะสำหรับสายผลิตภัณฑ์อัจฉริยะหลัก เราเชื่อว่าการลงทุนโดยรวมในรถยนต์อัจฉริยะจำเป็นต้องเข้าใจสามคลื่น

คลื่นลูกแรก ห่วงโซ่อุปทานเรามองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของห่วงโซ่อุปทานของจีนในยุคของรถยนต์อัจฉริยะ และเราสามารถคว้าโอกาสการลงทุนจากสามมิติได้ประการแรก โอกาสในการขยายตัวไปทั่วโลกในบางกลุ่ม เช่น แบตเตอรี่ กล้อง โมดูลเครือข่าย และอุปกรณ์สื่อสารเกี่ยวกับยานพาหนะ บริษัทชั้นนำในประเทศมีความสามารถในการขยายไปทั่วโลกเมื่อเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทาน OEM หลักระดับโลกแล้ว ก็สามารถขยายขนาดได้อย่างรวดเร็วประการที่สองคือการแปลโอกาสมาทดแทนในบางพื้นที่ เช่น ยานพาหนะ IGBT, MCU, เรดาร์คลื่นมิลลิเมตร, การจัดการความร้อน, การควบคุมด้วยสายไฟ ฯลฯ บริษัทในประเทศบางแห่งผ่านการทำซ้ำและการอัพเกรดคาดว่าจะค่อยๆกัดกร่อน ส่วนแบ่งการตลาดทดแทนยักษ์ใหญ่ในต่างประเทศในอนาคตประการที่สาม โอกาสในการสับเปลี่ยนวงจรใหม่ ในบางส่วน เช่น แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ ลิดาร์ แผนที่ที่มีความแม่นยำสูง อุปกรณ์พลังงานซิลิคอนคาร์ไบด์ การเจาะและการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีใหม่เพิ่งเริ่มต้นขึ้น ด้วยการเปลี่ยนแปลงขององค์กรรถยนต์แบรนด์อิสระและ การเพิ่มขึ้นของกองกำลังใหม่ในการผลิตรถยนต์ในประเทศคาดว่าจะสร้างส่วนใหม่ของผู้นำระดับโลก

คลื่นลูกที่สอง: oems และผู้ให้บริการโซลูชันการขับขี่อัตโนมัติ รถยนต์อัจฉริยะเปิดโอกาสให้บริษัทรถยนต์จีนเปลี่ยนเลนและแซงรถยนต์ได้บริษัทที่ไม่สามารถปรับตัวเข้ากับเทรนด์ของรถยนต์อัจฉริยะได้จะถูกกำจัดออกไปการสับไพ่รอบนี้เพิ่งเริ่มต้น มันยังเร็วเกินไปที่จะตัดสินว่าใครเป็นผู้ชนะเราจะเห็นได้ก็ต่อเมื่ออัตราการเจาะตลาดรถยนต์พลังงานใหม่ของจีนสูงถึง 20% ในปี 2568 oEMS จะแบ่งออกเป็นสองค่ายกองกำลังใหม่ส่วนใหญ่และผู้ผลิตชั้นนำแบบดั้งเดิมบางรายจะเลือกโหมดการรวมในแนวตั้ง และพัฒนาซอฟต์แวร์หลักและฮาร์ดแวร์บางส่วนด้วยตนเองผู้ผลิตรถยนต์แบบดั้งเดิมส่วนใหญ่จะจัดหาความสามารถในการผลิตและการบูรณาการ และทำงานอย่างใกล้ชิดกับยักษ์ใหญ่ด้าน ICT เช่น Huawei และ Waymo ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีการขับขี่แบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบผู้ให้บริการ OEM และผู้ให้บริการโซลูชั่นการขับขี่อัตโนมัติที่เกิดขึ้นใหม่ ซึ่งจะแย่งชิงผลกำไรส่วนใหญ่ของอุตสาหกรรม จะเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ในกลุ่มนี้

คลื่นลูกที่สาม แอปพลิเคชันและบริการ-ด้วยความนิยมของโครงสร้างพื้นฐานความร่วมมือระหว่างยานพาหนะและการปรับปรุงระดับอัจฉริยะของจักรยาน ตลาดเชิงพาณิชย์ขนาด L4 ของรถยนต์นั่ง บริการ Robotaxi เข้าสู่การดำเนินการขนาด และแอปพลิเคชันและบริการที่อิงตามสถานการณ์การขับขี่แบบอัตโนมัติเริ่มระเบิดออกมาผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการขับขี่อัตโนมัติ บริษัทผู้ให้บริการด้านการเคลื่อนที่ และอินเทอร์เน็ตบนมือถือของแอปพลิเคชันยานพาหนะและผู้ให้บริการแพลตฟอร์มจะเป็นจุดสนใจของการลงทุนระลอกที่สาม

เรามองในแง่ดีว่า Huawei คาดว่าจะเติมเต็มช่องว่างในประเทศและกลายเป็นซัพพลายเออร์ ICT ระดับ 1 รายใหม่มูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์ ควบคู่ไปกับ Bosch และจีนแผ่นดินใหญ่ นอกเหนือจากการเชื่อมโยงบางส่วน เช่น การผลิตรถยนต์ แบตเตอรี่ เรดาร์อัลตราโซนิค เครื่องสาระบันเทิงในยานพาหนะ และฮาร์ดแวร์ราคาต่ำอื่นๆ แล้ว หัวเว่ยยังมีเค้าโครงในการเชื่อมโยงหลักเกือบทั้งหมดของการขับขี่อัจฉริยะ

เราเชื่อว่าการมีส่วนร่วมของ Huawei จะส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรมของการขับขี่อัจฉริยะของจีน ห่วงโซ่อุตสาหกรรมการขับขี่อัจฉริยะในความร่วมมือแบบ long-board โดยคาดว่าบริษัทความร่วมมือด้านขีดความสามารถเสริมจะเป็นคนแรกที่ได้รับประโยชน์เช่น oEMS changan พลังงานใหม่ Baic แบตเตอรี่ชั้นนำครั้ง Ningde ผู้ผลิตแผนที่ที่มีความแม่นยำสูง เช่นแผนที่สี่มิติใหม่

สำหรับภาคส่วนที่ Huawei ได้เข้าร่วมหรือกำลังวาง เช่น LIDAR, แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์, IGBT และกลุ่มอื่น ๆ เนื่องจากการรุกของอุตสาหกรรมที่ต่ำหรือการปรับให้เข้ากับท้องถิ่นเพิ่งเริ่มต้น พื้นที่ตลาดของ TAM มีขนาดใหญ่เพียงพอ และบริษัทอื่น ๆ ที่ได้วาง ในสาขาเหล่านี้ยังคงมีโอกาสการลงทุนที่ดีโดยทั่วไป เมื่อพิจารณาว่าการเข้าสู่วงการยานยนต์อัจฉริยะของ Huawei ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น จึงมีความไม่แน่นอนในระดับสูงว่าใครจะได้ประโยชน์จากพันธมิตรในห่วงโซ่อุตสาหกรรม และพวกเขาจะได้รับประโยชน์มากน้อยเพียงใด และจำเป็นต้องมีการติดตามแบบไดนามิกอย่างต่อเนื่องใน อนาคต.

หัวเว่ยมุ่งเน้นไปที่การขับขี่อัจฉริยะ ห้องนักบินอัจฉริยะ เครือข่ายอัจฉริยะ ไฟฟ้าอัจฉริยะ และบริการคลาวด์ของยานพาหนะ ซึ่งเป็นตลาดที่เพิ่มขึ้นที่สำคัญที่สุดที่มาจากยานพาหนะอัจฉริยะในอนาคตเราประเมินว่าขนาดตลาดที่เพิ่มขึ้นโดยรวมของตลาดรถยนต์นั่งส่วนบุคคลของจีนจะเติบโตจาก 200 พันล้านหยวนในปี 2020 เป็น 1.8 ล้านล้านหยวนในปี 2030 โดยมีอัตราการเติบโตแบบทบต้นใน 10 ปีที่ 25%มูลค่าเฉลี่ยของจักรยานที่นำมาจากการเชื่อมต่ออัจฉริยะจะเพิ่มขึ้นจาก 10,000 หยวนเป็น 70,000 หยวน จากมุมมองของโครงสร้าง ไฟฟ้าอัจฉริยะ การขับขี่อัจฉริยะ บริการคลาวด์ในรถยนต์ในอนาคตจะมีสัดส่วนมากกว่า 90%ปัจจุบันสัดส่วนสูงสุดของไฟฟ้าอัจฉริยะมากกว่า 45% การขับขี่อัจฉริยะจะอยู่ในระยะกลาง มูลค่าปี 2568 คิดเป็นประมาณ 31%ในปัจจุบัน มูลค่าตลาดของบริการคลาวด์ในยานพาหนะยังไม่ปรากฏ และคาดว่าจะคิดเป็น 12% ภายในปี 2568 และ 30% ภายในปี 2573

ในบรรดาห้าภาคส่วนที่กล่าวถึงข้างต้น นักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่กลุ่มที่มีพื้นที่เพิ่มขึ้นมากและมีมูลค่าจักรยานสูง เช่น แบตเตอรี่, Lidar, แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์, IGBT, ผู้ให้บริการแผนที่และซอฟต์แวร์ และโมดูลเครือข่ายรถยนต์

อุตสาหกรรมยานยนต์ไร้คนขับทั่วโลกกำลังอยู่ในช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วการกระจายมูลค่าของห่วงโซ่อุตสาหกรรมจะเปลี่ยนจากห่วงโซ่อุปทานไปเป็นผู้ผลิตโซลูชันการขับขี่อัจฉริยะ OEM และตลาดแอปพลิเคชันและบริการตามลำดับขอแนะนำให้เน้นไปที่สิ่งต่อไปนี้:
การขับขี่อัจฉริยะ: Sainty Optics/Weil (กล้องติดรถยนต์), เทคโนโลยี Hexai/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์), Bethel (ระบบควบคุมเส้น)

ห้องนักบินอัจฉริยะ: huawei/ali/kechuang (ระบบปฏิบัติการ), เทคโนโลยี huawei/horizon/chi (ชิป) ไฟฟ้าอัจฉริยะ: อายุ ningde/byd (แบตเตอรี่), มากถึงครึ่งไกด์/byd (IGBT), มณฑลซานตงวัน yue/สาม AnGuang ไฟฟ้า (sic ), ระบบควบคุมอัจฉริยะของดอกไม้ 3 ดอก (การจัดการความร้อน), (เรียก) เสาชาร์จอัจฉริยะที่ผลิต: Yuyuan/Fibocom (โมดูลการสื่อสาร), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

บริการคลาวด์ของยานพาหนะ: GDS/China Software International (พันธมิตรโครงสร้างพื้นฐาน ICT), แผนที่ 4d ใหม่ (แผนที่ความแม่นยำสูง)

เป้าหมาย Six.key

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (ผู้ให้บริการ), ZTE (ผู้จำหน่ายอุปกรณ์หลัก), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (โมดูลออปติคอล), Shijia Photon (ชิปออปติคอล), DreamNet Group (ข่าว 5G)

การประมวลผลแบบคลาวด์: Jinshan Cloud (IaaS), ข้อมูล WANGUO/ซอฟต์แวร์ Baoxin/Halo New Network (IDC), ข้อมูล Inspr (เซิร์ฟเวอร์), Kingdee International/เครือข่ายผู้ใช้ (SaaS)
อินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง: การสื่อสาร Yuyuan/Fibocom (โมดูล), การสื่อสาร Huweiwei (เทอร์มินัล), Heertai/Topone (สมาร์ทโฮม), เทคโนโลยี Hongsoft (AIoT), ดาวเทียมจีน/การสื่อสาร Haig/Satcom ของจีน/Hainengda (อินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่งผ่านดาวเทียม)

ยานพาหนะอัจฉริยะ: Horizon (แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์), Sun-Yu Optics (การรับรู้ทางแสง), เทคโนโลยี Hexai (ลิดาร์), Star Semi-guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (ระบบปฏิบัติการ), Desai Xiwei (ห้องนักบินอัจฉริยะ)

เซเว่น.เคล็ดลับความเสี่ยง
ยังไม่มีรูปแบบธุรกิจที่ชัดเจนสำหรับธุรกิจ 5G 2C และจะใช้เวลา 2-3 ปีก่อนที่อุตสาหกรรมจะพัฒนาแอปพลิเคชัน และความเต็มใจของผู้ให้บริการที่จะใช้ทุน 5G อาจต่ำกว่าที่คาดไว้
การเติบโตของรายจ่ายฝ่ายทุนของ ICP กำลังชะลอตัว และการพัฒนาธุรกิจคลาวด์สาธารณะอาจไม่เป็นไปตามความคาดหวังความก้าวหน้าขององค์กรบนคลาวด์ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง การแข่งขันในอุตสาหกรรมรุนแรงขึ้น และการใช้จ่ายด้านไอทีขององค์กรลดลงอย่างมาก
การแปลซอฟต์แวร์น้อยกว่าที่คาดไว้จำนวนการเชื่อมต่อ Internet of Things (iot) ไม่เติบโตตามที่คาดไว้ และห่วงโซ่อุตสาหกรรมยังล้าหลัง
อุตสาหกรรมการขับขี่อัจฉริยะไม่เติบโตอย่างที่คาดไว้
ความเสี่ยงจากความขัดแย้งทางการค้าที่เพิ่มขึ้นระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา